Рентабельность: формула расчета, виды и ключевые показатели бизнеса

Оглавление

• Что такое рентабельность
• Зачем рассчитывать рентабельность
• Формула рентабельности: как правильно рассчитать показатель
• Основные виды рентабельности с формулами и примерами
• Примеры расчета рентабельности на практике
• Где взять данные для расчета рентабельности
• Анализ рентабельности: как интерпретировать показатели
• Какая рентабельность считается нормальной в разных отраслях
• Что влияет на рентабельность бизнеса
• Причины снижения рентабельности
• Как повысить рентабельность бизнеса: практические способы
• Порог рентабельности: что это
• Факторный анализ рентабельности
• Частые ошибки при расчете рентабельности
• Часто задаваемые вопросы
• Главное о рентабельности: краткие выводы и советы эксперта

Рентабельность — ключевой показатель, который позволяет оценить эффективность бизнеса, вне зависимости от его масштаба. Какие виды рентабельности существуют и по каким формулам они рассчитываются, почему рентабельность снижается и как ее повысить — в материале РИА Новости.

Что такое рентабельность

Рентабельностью называют относительный показатель, который помогает понять, насколько эффективно функционирует бизнес, здорова ли компания в финансовом плане, сколько реальной прибыли приносит каждый вложенный рубль.

“Для инвесторов рентабельность — один из главных показателей. Именно по ней можно понять, способен ли бизнес развиваться в долгую и приносить стабильную прибыль”, — говорит Владислав Никонов, инвестор, предприниматель, основатель и генеральный директор приложения социальной сети о финансах и инвестициях БАЗАР.

© РИА Новости / Алексей Куденко

Перейти в медиабанк

Пачка пятитысячных купюр

“Это относительный показатель — в процентах. Именно это делает его удобным: можно сравнивать маленькую компанию и крупный холдинг, и сравнение будет честным”, — добавляет Алексей Оносов, предприниматель и основатель компании Юнисофт, эксперт по цифровизации, производству, ИИ, личной эффективности.

Можно рассчитать рентабельность продаж, активов, инвестиций или оценить рентабельность проекта, чтобы понять, стоит ли вкладывать в него деньги. Чем выше числовой коэффициент рентабельности, тем прибыльнее компания.

Зачем рассчитывать рентабельность

По словам экспертов, одна из главных ошибок предпринимателей — делать выводы об успешности конкретного бизнеса лишь по размеру получаемой выручки. Вот только даже крупный оборот далеко не всегда означает, что компания действительно зарабатывает. И именно здесь необходима оценка рентабельности.

“Зачем нужна рентабельность? Во-первых, для сравнения. Абсолютная прибыль в 10 миллионов рублей ничего не скажет без контекста: одно дело, если на ее получение ушло 20 миллионов затрат, другое — если 200 миллионов. Во-вторых, для принятия решений: какой продукт развивать, от какого отказаться, куда направить инвестиции. В-третьих, для отслеживания, падает ли рентабельность падает или растёт, и почему”, — говорит Татьяна Бородавкина, CFO с 18+ годами международного опыта в AI, AdTech, FinTech, iGaming и других сегментах регулируемого digital-бизнеса.

© РИА Новости / Михаил Воскресенский

Перейти в медиабанк

Логистический центр

Формула рентабельности: как правильно рассчитать показатель

Основная формула для расчета рентабельности выглядит следующим образом:

R = П / Б * 100%

где:
R — рентабельность;
П — прибыль;
Х — база расчета (в нее могут быть включены выручка и активы, собственный капитал, инвестиции, производственные расходы и другие показатели).

“Рекомендую анализировать рентабельность регулярно, а не разово. Только динамика за несколько месяцев дает объективную картину”, — отмечает Владислав Никонов.

Основные виды рентабельности с формулами и примерами

Вычислить эффективность компании помогают несколько основных показателей рентабельности. Для их подсчета используется отношение чистой прибыли к одной из величин, например, рентабельность активов (или ROA) — к активам, а рентабельность продаж (часто обозначаемая ROS) — к выручке.

“Разнообразие видов прибыли порождает вариативность формул расчета показателей рентабельности. В частности, рентабельность продаж может быть определена путем сопоставления чистой, операционной, валовой прибыли или прибыли до вычета процентов по кредитам, налогов и амортизации с выручкой”, — говорит Виктория Фролова, к.э.н., доцент, профессор кафедры финансового и инвестиционного менеджмента ФГОБУ ВО “Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации”.

© РИА Новости / Михаил Кутузов

Перейти в медиабанк

Монеты разных стран

Рентабельность продаж (ROS)

Определение рентабельности продаж позволяет определить, какую часть составляет прибыль компании в общем объеме ее выручки.

Рассчитывается она по формуле:

ROS = Чистая прибыль / Выручка × 100%

Данный показатель помогает не только провести ретроспективный анализ, но и спланировать финансовые результаты компании в будущем.

“Например, если выручка компании составила 10 млн рублей, а чистая прибыль — 2 млн рублей, то рентабельность продаж будет 20%”, — отмечает Владислав Никонов.

Рентабельность активов (ROA)

Данный показатель полезен для того, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании (здания, оборудование, сырье, деньги и другие) и какую прибыль они приносят (здесь имеется в виду доход от каждого заработанного рубля).

Рассчитывается ROA как отношение чистой прибыли, полученной за определенный период) к стоимости указанных выше активов. Формулу можно представить следующим образом:

ROA = П / ЦА × 100%,

где:
П — чистая прибыль за необходимый период работы;
ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

“Высокая рентабельность активов свидетельствует об эффективном использовании имущественного комплекса, отрицательное значение требует немедленного анализа причин оттока средств по операционной деятельности”, — говорит Виктория Фролова.

© Fotolia / Sergej Khackimullin

Финансовые расчеты

Рентабельность капитала (ROE)

Показатель рентабельности, скрывающийся за аббревиатурой ROE, говорит о том, как именно работают вложенные в бизнес денежные средства (речь идет об уставном или акционерном капиталах). Данную рентабельность можно сравнивать с данными других предприятий, а также с другими видами инвестиций.

Ее формула выглядит так:

ROE = П / К × 100%,

где:
П — чистая прибыль;
К — собственный капитал.

Рентабельность продукции (ROM)

Рентабельность продукции (обозначаемый как ROM) — это показатель, который помогает предпринимателю понять, насколько прибыльным в действительности является реализуемый им товар или услуга.

Формула данного вида рентабельности выглядит следующим образом:

ROM = Прибыль от продукции / Себестоимость × 100%

В себестоимости учитываются все материальные затраты, например, стоимость сырья, оборудования и другие статьи расходов, а также оплата труда сотрудников, накладные расходы, торговые издержки.

Рентабельность производства (ROP)

Рентабельность производства отражает его экономическую эффективность и демонстрирует, насколько оно прибыльное и стоит ли вкладывать в него средства. Другими словами, данный показатель позволяет соотнести величину полученной прибыли с размером тех средств, что позволили ее получить.

Если у предприятия несколько производств, то рентабельность каждого можно рассчитать отдельно. В случае, когда ее уровень недостаточно высок, его можно повысить, если снизить себестоимость продукции, рациональнее подходить к расходованию основных ресурсов и т.д.

Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле:

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100%,

где:
П — прибыль;
Цс — стоимость основных фондов компании;
Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и износа.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Формула, помогающая определить рентабельность инвестиций, можно применить к любым видам финансовых вложений в компанию. Данный показатель позволяет определить эффективность использования капитала (как собственного, так и заемного), а также его доходность.

При этом для расчета данного вида рентабельности используется формула:

ROI = Доход от инвестиций / Инвестиции × 100%

Рентабельность персонала (ROL)

Вряд ли необходимо отдельно объяснять, что сотрудники компании — основа, на которой держится ее работа и производство. Рентабельность персонала, в свою очередь, позволяет оценить, насколько эффективен конкретный коллектив, а также актуальная организация его управления, хорошо ли распределены трудовые ресурсы и так далее.

Рассчитывается ROL по формуле:

ROL = ЧП / ЧШ

где:
ЧП — чистая прибыль компании за исследуемый промежуток времени,
ЧШ — численность штата.

Если требуется более подробный анализ, то можно определить рентабельность даже одного сотрудника. Для этого необходимо делить затраты на его содержание на долю прибыли, которую он приносит фирме. Такие показатели помогают понять, насколько хорошо происходит управление трудом.

Рентабельность основных и оборотных средств

Рентабельность основных средств (или производственных фондов) показывает доходность от использования основных активов, которые участвуют в производстве продукта или услуги, но при этом не расходуются, а изнашиваются (то есть здания, оборудование, автомобили и другие).

Формула представляет собой соотношение чистой прибыли к стоимости основных средств:

ROFA = П / Цс × 100%,

где:
П — чистая прибыль организации за нужный период;
Цс — стоимость основных средств компании.

В свою очередь оборотные активы расходуются компанией в процессе производства услуг и товаров. Сюда, соответственно, можно отнести деньги, сырье, продукция на складе и т.д. С помощью показателей этой рентабельности можно узнать, насколько эффективно предприятие использует эти ресурсы. Формула в данном случае используется следующая:

RCA = П / Цо × 100%,

где:
П — чистая прибыль за определенный период;
Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или оказания услуги за это же время.

По словам Владислава Никонова, данный анализ помогает понять, насколько эффективно работает бизнес и какие направления требуют оптимизации.

Примеры расчета рентабельности на практике

Несколько примеров расчетов приводит Владислав Никонов:

“Если компания вложила в рекламу 1 миллион рублей и получила 3 миллиона рублей в качестве прибыли, то показатель ROI составит 300%”, — отмечает эксперт.

“Если собственный капитал компании составляет 20 миллионов рублей, а прибыль — 6 миллионов рублей, то ROE будет 30%”, — говорит Владислав Никонов.

Пример по расчету рентабельности активов приводит Татьяна Бородавкина. Так, если чистая прибыль компании составляет 600 000 рублей, размер активов на начало года — 4 000 000 рублей, а на конец — 4 400 000 рублей (среднее – 4 200 000 ₽), то рентабельность в данном случае составит:

ROA = (600 000 / 4 200 000) × 100% = 14,3%

Где взять данные для расчета рентабельности

Данные для расчета рентабельности можно получить из самых разных источников. К основным можно отнести:

“Данные для расчетов берутся из финансовой отчетности. Казалось бы, всё просто и прозрачно, но вот тут начинается самое интересное. По моему опыту консультирования предпринимателей, у подавляющего большинства в той или иной форме есть ошибки в учете. Иногда это технические недочеты (смешивают периоды, берут валовую прибыль вместо чистой, забывают про налоги и кредитные проценты). Иногда проблема глубже: данные просто неточные, потому что учет ведется небрежно или не системно. И вот это по-настоящему опасно, — говорит Алексей Оносов. — Когда собственник принимает стратегические решения (открывать новое направление, брать кредит, нанимать людей и так далее), но опирается при этом на “кривые” цифры, он фактически “летит вслепую”. Я не раз видел ситуации, когда компания годами работала с иллюзией прибыльности, а потом выяснилось что реальная картина совсем другая. Это не абстрактный риск — это живые истории с очень болезненными последствиями. Поэтому первое условие нормального анализа рентабельности — надежный учет. Всё остальное вторично”.

© Depositphotos.com / Dmitriy Shironosov

Планшетный компьютер с финансовыми данными

Анализ рентабельности: как интерпретировать показатели

Получив конкретные данные по рентабельности, очень важно суметь их правильно интерпретировать, дабы извлечь максимум пользы. При этом необходимо учитывать следующие факторы:

“Показатели рентабельности наиболее полезны, если рассматривать их в совокупности за определенный период времени. Хороший коэффициент рентабельности зависит от отрасли и бизнес-модели. Чистая маржа значительно различается в зависимости от сектора в соответствии со стандартами финансового анализа. Наиболее надежный подход — это сравнение коэффициентов с прошлыми результатами и отраслевыми показателями для конкретного сектора, используя такие ресурсы, как отраслевые отчеты”, — говорит Евгений Сумароков, доцент кафедры международного бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ.

Какая рентабельность считается нормальной в разных отраслях

Понятие “нормальная рентабельность” может серьезно варьироваться в зависимости от той отрасли, в которой работает компания.

“Для некоторых нормально более 20% в год (очень высокая рентабельность у фарминдустрии), другие (например, ритейл) работают на 2-3% (но при этом нужно учитывать, что у них гигантские обороты)”, — поясняет Владимир Коровкин, заместитель директора Центра коммуникаций и цифровых решений — руководитель направления исследований Школы управления Сколково.

“ФНС РФ использует для проведения анализа налогоплательщиков показатели рентабельности проданных товаров (отношение прибыли к затратам) и рентабельность активов (отношение прибыли к активам). По последним опубликованным данным самая высокая рентабельность зафиксирована в добыче металлических руд (71,1% и 17,9%), далее с большим отставанием идут производство табачных изделий (42,3% и 24,5%) и производство лекарственных средств (35,3% и 13,2%), на четвертом месте операции с недвижимостью (34,8% и 3,9%), далее идут рыболовство (28,7% и 4,4%), добыча полезных ископаемых (27,7% и 12,4%) и добыча сырой нефти и производство газа (27,1% и 14%, производство химвеществ (27,6% и 6,8%), — отмечает Яков Федоров, доцент кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления Финансовый университет при Правительстве РФ. — Отрицательная рентабельность была в почтовой связи и курьерской деятельности, в сухопутном транспорте, а также в деятельности, связанной с госуправлением и обеспечение военной безопасности. Низкая рентабельность у производителей газообразного топлива ((2,4% и 3,1%), в лесозаготовках (3,9% и 1,6%), в добыче угля (4,8%), у авиаперевозчиков (4% и 2,1%), в оптовой торговле (4,5% и 2,8%)”.

Отрасль	Норма ROS
Розничная торговля	2-5%
Производство	8-15%
IT и программное обеспечение	15-30%
Строительство	5-12%
Общественное питание	5-15%
Консалтинг и услуги	15-25%

“Ориентир по ROE для стабильного бизнеса — не менее 10-15%, по ROA — от 5% и выше”, — отмечает эксперт.

Что влияет на рентабельность бизнеса

На эффективность компании и ее рентабельность могут повлиять множество разнообразных факторов, которые условно можно разделить на две большие группы — внутренние и внешние.

Так, внешние факторы нельзя изменить или повлиять на них каким-либо иным образом, но можно снизить их влияние на прибыль компании. К ним относятся:

© РИА Новости / Илья Питалев

Перейти в медиабанк

Банкнота

В свою очередь к внутренним факторам относятся:

Как отмечает Татьяна Бородавкина, на рентабельность влияет:

Причины снижения рентабельности

Рентабельность бизнеса может снижаться по различным причинам. Но в большинстве случаев она связана с:

При этом, как дополняет Владислав Никонов, рост выручки не решает проблему, если внутри бизнеса нарушена экономика.

“Однажды мы разбирали ситуацию с производственной компанией: рентабельность упала за полгода с 18% до 9%, хотя выручка почти не изменилась. Оказалось — выросли расходы на логистику и добавился один лишний уровень управления, который никто не заметил на ходу”, — говорит Алексей Оносов.

© РИА Новости / Илья Питалев

Перейти в медиабанк

Мужчина с портфелем

Как повысить рентабельность бизнеса: практические способы

Для того, чтобы повысить показатели рентабельности до желаемого уровня, представители бизнеса могут прибегать к следующим решениям, которые перечисляет Владислав Никонов:

Как отмечает Алексей Оносов, повысить рентабельность можно двумя путями. Первый — снизить расходы, второй — поднять выручку без пропорционального роста издержек. “Важна оптимизация затрат: аудит расходов, отказ от всего лишнего, автоматизация рутины, пересмотр условий с поставщиками. Роста выручки можно добиться увеличением среднего чека, допродажами и освоением новых рынков, запуск более дорогих линеек. Управление оборотным капиталом тоже дает эффект: сократить дебиторскую задолженность, разобраться со складскими запасами, улучшить условия работы с поставщиками, — делится опытом Алексей Оносов. — По части персонала: внедрение нормальных KPI, обучение, оптимизация штата и разумный аутсорсинг непрофильных функций. Это не волшебная таблетка, но системная работа по этим направлениям за год-полтора дает ощутимый результат”.

Свои рекомендации по повышению рентабельности дает и Татьяна Бородавкина:

Порог рентабельности: что это

Когда речь заходит об эффективной работе компании, можно часто услышать термин “порог рентабельности”. Под ним подразумевается тот объем производства или выручки, который способен полностью покрыть затраты бизнеса. То есть это размер дохода, который равен нулю.

Порог рентабельности помогает определить, с какой суммы начинается чистая прибыль. Например, компания за полгода потратила на ведение бизнеса 3 миллиона рублей, а заработала 4,5 миллиона. Это значит, что она достигла порога рентабельности в 3 миллиона, а 1,5 миллиона — это уже чистая прибыль.

“Это очень важный показатель для понимания запаса прочности — насколько бизнес устойчив к падению продаж или росту расходов. Нередко встречаю предпринимателей, которые не считали точку безубыточности никогда в жизни — и это при оборотах в сотни миллионов”, — добавляет Алексей Оносов.

© РИА Новости / Кирилл Каллиников

Перейти в медиабанк

Сотрудник в офисе

Факторный анализ рентабельности

Еще один важный термин — факторный анализ рентабельности. Он позволяет оценить, как различные факторы влияют на коммерческую деятельность. Это необходимо для эффективного управления компанией, ее развития, оценки выгоды от инвестирования и т.д. Например, можно определить точную сумму прибыли, которую компания получила под воздействием внешних факторов. Обычно для расчета используется 3 или 5 факторов. Пример простой формулы:

Рентабельность = (Прибыль от реализации продукта или услуг / Себестоимость) * 100%

Другой вариант:

Рентабельность = ((Цена товара или услуги — Себестоимость) / Себестоимость)) * 100%

Частые ошибки при расчете рентабельности

Самые распространенные ошибки при расчете рентабельности называет Владислав Никонов:

Эксперт напоминает, что финансовые показатели требуют системного подхода и регулярного контроля.

© Depositphotos.com / Rawpixel

Бизнес-встреча

Дополняет данный перечень и Татьяна Бородавкина, отмечая, что к ошибкам при расчете рентабельности также относятся:

Часто задаваемые вопросы

Чем рентабельность отличается от маржи?

“Маржа — это абсолютная цифра, разница между ценой и себестоимостью в рублях. Рентабельность — это процент, отношение прибыли к какой-то базе. Маржа показывает сколько заработал, рентабельность — насколько эффективно”, — отвечает Алексей Оносов.

Что делать при низкой рентабельности?

В первую очередь эксперты рекомендуют выявить причину, по которой рентабельность оказалась на низком уровне. Также, по словам Владислава Никонова, в данном случае необходимо проанализировать структуру расходов, unit-экономику и эффективность процессов.

© РИА Новости / Григорий Сысоев

Перейти в медиабанк

Котировки фондового рынка на экране в здании Московской биржи

Как определить устойчивость выбранной финансовой модели?

“Как понять, что финансовая модель устойчива? Считаем три сценария: пессимистичный, базовый, оптимистичный. А затем смотрим, в каком из них пересекаем точку безубыточности. Если даже в пессимистичном сценарии бизнес не уходит в глубокий минус — модель рабочая. Если нет — надо пересматривать до запуска, а не после”, — рекомендует Алексей Оносов.

Можно ли иметь прибыль при отрицательной рентабельности?

“В краткосрочной перспективе — да, если компания активно инвестирует в рост или проходит период реструктуризации, но стабильно отрицательная рентабельность означает, что бизнес уничтожает стоимость быстрее, чем создает”, — говорит Татьяна Бородавкина.

Главное о рентабельности: краткие выводы и советы эксперта

“Рентабельность — это один из ключевых показателей здоровья бизнеса. Сегодня недостаточно просто увеличивать оборот. Нужно понимать, насколько эффективно работают деньги компании. Именно поэтому сильные предприниматели и инвесторы всегда оценивают не только рост, но и способность бизнеса превращать этот рост в стабильную прибыль. Мой главный совет предпринимателям — регулярно анализировать финансовые показатели и принимать решения на основе цифр, а не интуиции”, — говорит Владислав Никонов.

“Считать рентабельность нужно регулярно (минимум раз в квартал, а то и ежемесячно) несколько показателей одновременно: ROS покажет эффективность продаж, ROA — использование ресурсов, ROE — отдачу для собственника, порог рентабельности — как далеко вы от проблем, — добавляет Татьяна Бородавкина. — Рентабельность — это следствие управленческих решений, она не меняется сама по себе. За каждым её изменением стоит какое-то конкретное действие. Именно в поиске этой связи и заключается управление по показателям”.

© Depositphotos.com / Dmitriy Shironosov

Молодые люди во время диалога

При интерпретации показателей рентабельности в центре внимания, по словам экспертов, оказываются два аспекта.

“Внутри фирмы важна динамика (желателен рост рентабельности, снижение — острый сигнал для менеджмента), вне фирмы важно представление о средней рентабельности в отрасли (желательно быть выше нее)”, — говорит Владимир Коровкин.

“Показатели рентабельности на основе отчета о движении денежных средств (ОДДС) представляют собой действенный инструментарий, позволяющий преодолеть ограничения традиционных коэффициентов. Их внедрение в аналитическую практику способствует более объективной оценке эффективности бизнеса, своевременному выявлению признаков финансовой нестабильности и принятию взвешенных инвестиционных и кредитных решений”, — отмечает Виктория Фролова.

“Рентабельность — это не бухгалтерская формальность, а инструмент управления. Считать ее нужно регулярно, в разрезе продуктов, направлений, подразделений — не раз в год для налоговой. И основа всего этого — качественный учет. Без него любые формулы дают красивые, но бесполезные числа”, — добавляет Алексей Оносов.