Ликвидность: что это такое, как рассчитать, способы повышения

Оглавление

• Ликвидность
• Зачем нужна
• Виды
• Текущая
• Быстрая
• Абсолютная
• Классификация по сферам применения
• Ликвидность денег
• Ликвидность активов
• Ликвидность банков
• Ликвидность рынков
• Ликвидность предприятия
• Ликвидность акций
• Ликвидность облигаций
• Ликвидность товаров
• Международная ликвидность
• Факторы
• Внутренние
• Внешние
• Показатели ликвидности
• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент быстрой ликвидности
• Коэффициент оборотной ликвидности
• Коэффициент операционной ликвидности
• Коэффициент общей ликвидности
• Коэффициент финансовой ликвидности
• Коэффициент задолженности по краткосрочным кредитам
• Коэффициент обеспеченности текущих активов
• Коэффициент сверхликвидности
• Анализ ликвидности
• Риск ликвидности
• Способы повышения
• Отличия ликвидности и рентабельности

МОСКВА, 15 ноя — РИА Новости. Степень ликвидности – это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что это такое, значение ликвидности у денежных средств и товаров, формулы, коэффициенты и как проходит общая оценка и расчет этого показателя, – в материале РИА Новости.

Ликвидность

Ликвидность – ключевой показатель в экономике, который подразумевает способность быстро продать актив (товар, сырье, займы, инвестиции) по рыночной цене без потерь. Это понятие может применяться к разным объектам – транспорту, ценным бумагам (акциям, облигациям), недвижимости, деньгам (в случае обмена валют) и т.д.

Если рассматривать ликвидность на примере компании и представить, что у нее есть долги, а также активы в большем количестве, то организацию можно считать ликвидной. То есть она способна легко реализовать принадлежащее ей имущество и решить вопрос с задолженностями.

Зачем нужна

Показатель ликвидности напрямую отражает платежеспособность предприятия и, как правило, именно на него обращают внимание банки перед тем, как выдать кредит. Этот параметр важен и в других случаях, например, при инвестировании и покупке акций, а также при выборе партнеров для сотрудничества (любая компания заинтересована в том, чтобы работать с ликвидным бизнесом, способным вовремя поставлять товар и оказывать услуги без предварительной оплаты).

© iStock.com / woraput

Анализ рынка

Виды

Ликвидность – это способность активов превращаться в деньги без потерь. Она бывает трех типов:

Кроме этого ликвидность бывает текущей, быстрой и абсолютной.

Текущая

Здесь идет речь о нынешнем положении компании – может ли она расплатиться своими активами в виде краткосрочных вложений без продажи имущества. Коэффициент текущей ликвидности считается по формуле: сумму активов необходимо разделить на текущие денежные обязательства. Результатом будет показатель ликвидности на данный момент.

Считается нормой, если он находится в коридоре от 1,5 до 2,5. В том случае, если полученное число меньше 1,5, то компания неликвидна и, скорее всего, если кредиторы потребуют возврата долгов, ей придется попрощаться со своим имуществом.

Быстрая

Быстрая, или срочная, ликвидность отражает способность организации решить проблемы с долгами "здесь и сейчас". Помимо краткосрочных вложений учитывается дебиторская задолженность и остаток на счетах. Это отражается в формуле следующим образом: к краткосрочным вложениям и остатку на счетах прибавляется дебиторская задолженность и затем делится на обязательства. Получается показатель быстрой ликвидности.

Если итоговое значение ниже 0,7, то компания нуждается в увеличении активов.

Абсолютная

В случае с абсолютной ликвидностью для расчета коэффициента используется только остаток на счете и краткосрочные вложения. В формуле это выглядит так: к остатку на счете прибавляются вложения и делятся на обязательства. Итог – показатель абсолютной ликвидности.

Нормальным считается результат выше 0,2. Если он ниже, то быстро закрыть долги не получится.

Классификация по сферам применения

Понятие ликвидности может применяться в различных сферах. Исходя из этого, выделяют следующие ее виды.

Ликвидность денег

© РИА Новости / Владимир Трефилов

Перейти в медиабанк

Денежные купюры и монеты России

Одна из самых совершенных и наиболее востребованных по своей сути ликвидностей, которая подразумевает мгновенный обмен денег на любой товар или услугу. Т.е. у человека есть возможность свободно расплачиваться ими или же сохранять на свое усмотрение. В странах с устойчивой экономикой денежные средства имеют самую высокую ликвидность.

Ликвидность активов

Ликвидный актив – это имущество, востребованное на рынке, которое можно легко превратить в деньги. Под ним понимаются принадлежащие компании товары, проекты, патенты – в общем все, что способно принести прибыль фирме.

Ликвидность банков

Имеется в виду способность банка выполнять свои финансовые обязательства. Если финансовая организация ликвидна, то ее положение устойчивое. Если кредитная организация не выполняет установленные нормативы по этому параметру, Центробанк может ее оштрафовать.

Ликвидность рынков

Если в случае с товарами ликвидность подразумевает быстрый и выгодный обмен на деньги в короткий срок, то ликвидность рынка представляет собой степень создания условий, позволяющих выполнить такой обмен – например, достаточное количество продавцов и покупателей, стабильные цены и т.д.

Ликвидность предприятия

Если предприятие легко справляется со своими долгами, значит оно ликвидно.

Ликвидность акций

Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, отмечает, что в первую очередь ликвидность акций зависит от спроса на них на бирже (объемы торгов акциями на бирже) и спрэда (разницы между стоимостью покупки и продажи акций). Чем выше объемы торгов акциями и ниже спрэд, тем выше их ликвидность. На российском фондовом рынке наиболее ликвидные акции компаний называют голубыми фишками, так как по ним наибольшие объемы торгов. Эти компании также являются крупнейшими по капитализации, они устойчивы к кризисам и имеют низкие шансы банкротства, что обеспечивает им высокий уровень ликвидности даже в кризисные времена.

Ликвидность облигаций

По словам Владимира Чернова, ликвидность облигаций ничем не отличается от ликвидности акций, этот термин применим для всех активов. В облигациях ликвидность также определяется по количеству выпущенных ценных бумаг, объемам торгов по ним и возможностью продать быстро и без финансовых потерь. Облигации очень часто покупают крупные институциональные инвесторы, которые с их помощью хэджируют риски на долгосрочных временных отрезках инвестиций за счет фиксированного дохода по ним. Они могут держать облигации в своих портфелях долгое время, тем самым снижая объемы торгов и ликвидность.

Ликвидность товаров

Ольга Коропалова, бизнес-наставник, инвестор и предприниматель, отмечает, что ликвидность товаров – это способность товара быстро и без потерь превратиться в деньги. Товар с высокой ликвидностью может быть реализован быстро и по цене, близкой к рыночной, в то время как товар с низкой ликвидностью - только по сниженной цене или же его вовсе невозможно продать.

"Ликвидность товаров является важным фактором для бизнеса, который занимается производством, дистрибуцией или продажей товаров. Если товар не продается быстро, он занимает место на складе и становится неэффективным активом. Кроме того, товары с низкой ликвидностью могут увеличивать риски для бизнеса, так как они могут оставаться на складе слишком долго и потерять свою ценность из-за устаревания, порчи или смены вкусов потребителей", – дополнила эксперт.

Международная ликвидность

По аналогии с компаниями страны также выполняют свои внешние обязательства и оплачивают долги своевременными платежами. Кроме того, показатель международной ликвидности связан с обеспечением мировой валютной системы.

Факторы

© iStock.com / woraput

Анализ рынка

Ликвидность, например, предприятия — это показатель, который может изменяться с учетом внутренних и внешних факторов.

Внутренние

К внутренним относятся имидж и репутация компании, достаточность собственного капитала, баланс активов и пассивов, доходность, организация процесса труда, структура и качество управления и др.

Внешние

В случае с внешними факторами можно говорить о более глобальном влиянии на ликвидность — экономическая и политическая обстановка в стране и мире, состояние рынка, поддержка от госорганов, надежность партнеров и т.д.

Показатели ликвидности

Показателями различных видов ликвидности являются коэффициенты, которые рассчитываются по определенным формулам. Про каждый коэффициент рассказала Ольга Коропалова.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является одним из наиболее распространенных показателей финансовой устойчивости компаний. Он используется для оценки того, насколько легко компания может погасить свои текущие обязательства из своих текущих активов. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение текущих активов к текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности является одним из показателей финансовой устойчивости компании, который оценивает ее способность погасить свои обязательства с использованием наиболее ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и ценные бумаги, к текущим обязательствам компании.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – это показатель, который используется для измерения финансовой устойчивости компании и ее способности быстро расплатиться со своими текущими обязательствами без необходимости продажи долгосрочных активов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления наличных средств и эквивалентов на краткосрочные обязательства компании. Этот показатель отражает готовность компании к погашению своих текущих долгов в случае необходимости.

Коэффициент оборотной ликвидности

Коэффициент оборотной ликвидности – это финансовый показатель, который используется для измерения способности компании быстро превращать свои текущие активы в наличные средства, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Он вычисляется путем деления текущих активов на текущие обязательства.

Коэффициент операционной ликвидности

Коэффициент операционной ликвидности является важным показателем финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, способно ли предприятие покрыть свои текущие расходы с помощью текущих активов. Как правило, чем выше коэффициент операционной ликвидности, тем более устойчиво предприятие.

Формула для расчета коэффициента операционной ликвидности:

Коэффициент операционной ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности является одним из ключевых показателей финансовой устойчивости компании. Этот коэффициент отражает способность компании погасить свои текущие обязательства за счет своих текущих активов. Он указывает на то, насколько быстро компания может превратить свои активы в наличные деньги для того, чтобы покрыть свои текущие расходы.

Чтобы рассчитать коэффициент общей ликвидности, необходимо поделить текущие активы компании на ее текущие обязательства. Чем выше значение коэффициента, тем выше уровень ликвидности компании и тем больше вероятность того, что она сможет выполнять свои финансовые обязательства вовремя.

Коэффициент финансовой ликвидности

Коэффициент финансовой ликвидности – это финансовый показатель, который измеряет способность компании выполнять свои финансовые обязательства путем оценки ее текущих активов по отношению к ее текущим обязательствам.

"Существует несколько видов коэффициента финансовой ликвидности, но наиболее распространенным является Quick Ratio или Acid-Test Ratio. Он оценивает, насколько компания может покрыть свои текущие обязательства без учета запасов и долгосрочных активов. Для расчета Quick Ratio необходимо разделить сумму наличных средств, краткосрочных инвестиций и дебиторской задолженности на текущие обязательства компании", – отметила Ольга Коропалова.

Коэффициент задолженности по краткосрочным кредитам

Коэффициент задолженности по краткосрочным кредитам – это показатель, отражающий степень финансовой нагрузки компании на текущий момент. Он определяется как отношение суммы задолженности по краткосрочным кредитам к общей сумме активов компании.

«

"Высокий коэффициент задолженности по краткосрочным кредитам может указывать на то, что компания имеет проблемы с ликвидностью и есть риск, что она столкнется с финансовыми трудностями в будущем. В этом случае компании придется искать новые источники финансирования, что может привести к дополнительным расходам на проценты по кредитам", – дополнила эксперт.

Коэффициент обеспеченности текущих активов

Коэффициент обеспеченности текущих активов – это финансовый показатель, который позволяет оценить способность компании покрыть свои текущие обязательства за счет своих текущих активов. Этот показатель является важным инструментом для анализа финансовой устойчивости компании.

© iStock.com / ridvan_celik

Бухгалтерский учет на предприятии

Для расчета коэффициента обеспеченности текущих активов необходимо разделить общую сумму текущих активов на общую сумму текущих обязательств. Идеальным считается, если этот показатель составляет более 2, что говорит о том, что компания имеет достаточно текущих активов, чтобы покрыть свои текущие обязательства.

Коэффициент сверхликвидности

Коэффициент сверхликвидности – это показатель, который используется для измерения способности компании быстро преобразовать свои активы в наличные средства без значительной потери стоимости. Этот коэффициент является важным индикатором финансовой устойчивости компании и используется для оценки ее способности выполнять свои обязательства перед кредиторами и инвесторами.

Коэффициент сверхликвидности рассчитывается путем деления наличных средств и краткосрочных финансовых вложений компании на ее текущие обязательства. Чем выше коэффициент сверхликвидности, тем больше возможностей у компании для быстрого выполнения своих обязательств.

Анализ ликвидности

Под анализом ликвидности понимается оценка способности организации погасить свои финансовые обязательства. Для того, чтобы проанализировать степень платежеспособности, вычисляется коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по специальным формулам, приведенным выше.

Риск ликвидности

По словам Ольги Коропаловой, риск ликвидности – это риск, связанный с возможностью неспособности компании или инвестора быстро и эффективно превратить свои активы в наличные деньги, не потеряв при этом слишком много в цене продажи.

© iStock.com / gorodenkoff

Сотрудники склада

Основной источник риска ликвидности – это недостаточное количество наличности или других ликвидных активов, чтобы покрыть текущие обязательства. Например, если компания не может быстро продать свои товары или услуги, чтобы получить необходимую наличность, это может привести к проблемам с выплатой заработной платы, аренды, кредитных обязательств и других обязательств.

Способы повышения

Повышение ликвидности равно увеличение активов. Т.е. необходимо сбалансировать обязательства по срокам погашения с активами, которые можно обменять. Простыми словами, чтобы повысить ликвидность, нужно увеличить прибыль и снизить займы. К одному из таких способов относится снижение дебиторской задолженности путем заключения договора цессии (передачи прав взыскания третьему лицу)

Отличия ликвидности и рентабельности

Часто термины "ликвидность" и "рентабельность" путают, но у них есть существенные различия: