Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Эксперты рассказали, какие активы защитят в августе от "черных лебедей"

© РИА Новости / Алексей Сухоруков / Перейти в фотобанкМонеты номиналом один рубль, один евро на банкноте один доллар США
Монеты номиналом один рубль, один евро на банкноте один доллар США
Монеты номиналом один рубль, один евро на банкноте один доллар США. Архивное фото
МОСКВА, 7 авг - РИА Новости. Пока август оправдывает статус одного их самых неустойчивых месяцев на финансовом рынке РФ, эксперты рекомендуют сосредоточиться на защитных активах и не рисковать, а если выбирать волатильные инструменты, то использовать точечный подход.
В то же время эксперты, опрошенные РИА Новости, отмечают, что кроме рисков санкций США на российские активы не менее сильное влияние могут оказать риски торговых войн между США и Китаем, так как эта тема затрагивает уже мировые рынки. Одновременно они признают, что точное время появления "черного лебедя" – обвала глобальных рисков еще никому не удавалось предсказать, поэтому вопрос о выборе защитных активов стоит распространить на более длительный период.
Купюры американских долларов и монета с гербом Российской Федерации
Эксперты рассказали, какие "черные лебеди" могут обвалить рубль в августе
"Говоря о глобальном финансовом кризисе, стоит отметить, что его точное время еще не удалось угадать никому. В связи с чем далеко не факт, что именно в августе, несмотря на его подпорченную репутацию, мы увидим очередной коллапс на финансовых рынках. Тем не менее, на данном этапе нужно помнить о том, что мировая экономика находится на пике цикла и ее спад, несмотря на усилия ключевых Центробанков, это всего лишь вопрос времени", - комментирует положение аналитик ГК "Финам" Сергей Дроздов.

Обострившиеся риски

"Активизация санкционных рисков в отношении РФ была вполне ожидаемой с учетом того, что в США идет президентская предвыборная кампания, и различные группы политиков в США стремятся с выгодой для себя разыграть "российскую карту". В этом разрезе влияние на рублевые активы новых санкций не является критичным, скорее, в моменте идет речь об эмоциональном влиянии", - считает инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин.
Ранее США объявили о введении второго раунда санкций под предлогом применения Россией химического оружия. Санкции США против России в рамках "дела Скрипалей" включают ограничения на госдолг и требование Вашингтона к международным организациям, например, ВБ, МВФ не предоставлять кредиты Москве. Американским банкам запретят участвовать в первичном размещении российского суверенного долга, номинированного не в рублях, и кредитовать российское правительство не в рублях. Будут введены и допограничения по экспорту в РФ ряда материалов, товаров и техники в рамках списка министерства торговли США. Новые санкции против России вступят в силу 26 августа.
Российские рубли и доллары США
Cтавки сделаны: что будет в августе с курсом рубля
"Мы сейчас наблюдаем ряд негативных тенденций, которые в перспективе могут оказать негативное влияние на рубль и на настроения на фондовых биржах. Ухудшается торговый баланс (РФ – ред.), несколько сократился спрос на ОФЗ, растут политические риски, в Китае ухудшилась экономическая статистика. Но эти тенденции развиваются постепенно и их нельзя отнести к "черным лебедям". Думаю, что настоящим "черным лебедем" августа может стать обвал нефтяного рынка", - в свою очередь замечает директор по аналитике ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников.

Что рассматривать на фондовом рынке

Эксперты единодушны в том, что акции и их производные во время финансового кризиса попадают под давление первыми. Однако, делая исключения для ряда бумаг, они разошлись во мнении, какие именно акции в долгосрочном периоде могут выступить в качестве защитного актива на фондовом рынке.
Так, главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич полагает, что следует фокусироваться на инвестициях в наиболее крепкие дивидендные идеи и акции компаний, способных существенно улучшить бизнес-метрики за счет внутренних факторов.
Листы с денежными купюрами
Что будет с кредитами и инфляцией в России после снижения ключевой ставки
А Верников из ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" считает, что сейчас дивидендный фактор не действует, и российский фондовый рынок заметно ослаб. На его взгляд, наиболее вероятный сценарий на август: снижение индекса Мосбиржи в рамках коррекции. Эксперт не исключает, что рынок акций по индексу Мосбиржи может снизиться в последнем летнем месяце на 5%.
С его точки зрения, исключением на российском рынке могут стать обыкновенные акции "Ростелекома", которые он рекомендует купить на долгосрочный период. По его мнению, они могут выступить защитным активом и показать динамику "лучше рынка".
Также, он считает интересными для покупки и акции компании "Полюс", так как в условиях неопределенности с темпами роста мировой экономики спрос на золото будет расти. "Но в данный момент эти акции сильно перегреты. Надо дождаться коррекции хотя бы на 6100 рублей и уже там их покупать", - добавляет он.
По мнению Зварича, альтернативой рискованному рынку акций могут стать облигации и аналогичные инструменты, предоставляющие в первую очередь надежность.
Золотые слитки на Екатеринбургском заводе
Слитки для народа: россиянам предложат золото вместо долларов
А Верников не рекомендует вкладываться сейчас в облигации, так как их доходность пока не перекрывает риски.
"По нашему мнению, на текущий момент предпочтение стоит отдать защитным инвестициям (облигации федерального займа, структурные продукты с полной защитой, вклады), а для получения повышенных доходностей на горизонте от нескольких лет можно подбирать отдельные идеи в акциях. Так, крупнейший авиаперевозчик РФ "Аэрофлот" может стать одним из бенефициаров снижения стоимости нефти", - рекомендует Бахтин из "БКС Премьер".

Валютная корзина

"Инвестор должен понимать, что российские биржевые площадки относятся к группе развивающихся и по большей части рассматриваются западными игроками как инструмент для быстрого заработка, вследствие чего из-за притока-оттока горячих денег развивающиеся рынки подвержены серьезной волатильности, которая ведет к нестабильности их валют и активов", - говорит Дроздов из "Финама".
Таким образом, во времена финансовых бурь для начинающих инвесторов самым действенным способом не потерять свой капитал по-прежнему остается покупка корзины валют, в которую равными частями войдут американский доллар и евро, уверен аналитик.
Мужчина считает деньги
Девальвация и "приговор доллару": шокирующий прогноз американских банкиров
Зварич из Промсвязьбанка к концу года ожидает ослабления рубля. Так, на снижении цен на нефть, доллар может подняться в район 67-67,5 рубля, считает он.
"В этой связи хранение части средств в евро или долларе выглядит логичным. Однако нет уверенности, что риски данного снижения реализуются уже в августе. Скорее наоборот, мягкая риторика американского регулятора на июльском заседании может способствовать краткосрочному укреплению рубля", - в то же время замечает он.
Верников из ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" полагает, что вложения в евро рискованны с учетом перспективы жесткого Brexit (выхода Великобритании из Евросоюза – ред.), который ударит не только по Великобритании, но и по Германии. При этом он считает, что вложения в доллар интересны, но с горизонтом до конца года.
"Думаю, что в четвертом квартале активизируется финансирование крупных госпроектов и в связи с этим доллар будет стоить в районе 67 (это повысит рублевую ликвидность и, соответственно спрос на валюту – ред.). В августе я не жду роста доллара – более вероятна боковая динамика", - говорит аналитик.
Доллары
Билет в один конец: доллар лишают статуса мировой резервной валюты
По мнению Дроздова, обычно диверсификация в корзине валют идет между долларом и евро. Если размывать корзину менее ликвидными фунтом и швейцарским франком, надо понимать, что мы их покупаем в банке и чем менее ликвидна валюта, тем больше разница между покупкой и продажей.
"И фунт в преддверии Brexit я бы не покупал, потому что есть риски, что фунт будет еще дешевле. Надо подождать окончания Brexit. Если реализуется жесткий вариант выхода, тогда можно подумать о покупке. Зачем его покупать сейчас, чтобы нести убытки?" - прокомментировал ситуацию он.

Золото или монеты?

Покупка физического золота для большинства частных инвесторов экономически малоинтересна, учитывая большие спреды между покупкой и продажей, расходы на хранение, комиссии и низкую ликвидность (трудно продать, если срочно понадобятся деньги), отмечает Бахтин из "БКС Премьер".
"Обезличенный металлический счет (ОМС) – инструмент менее "обременительный" с точки зрения частного инвестора, правда, и "выстреливает" он только в периоды усиления колебания стоимости базового металла. Кроме того, конечный результат зависит еще и от курсовой динамики валют (или так называемой валютной переоценки): стоимость золота в долларах может долго оставаться неизменной, при этом выраженная в рублях цена – как расти, так и снижаться. Не все инвесторы могут учесть такие моменты", - говорит аналитик.
Доллары США
Америка готовит доллар к девальвации
Многим существенным недостатком кажется то, что счета ОМС не входят в систему страхования вкладов, есть и риск ликвидности ОМС, так как невозможно быстро вывести из него деньги, обращает внимание Бахтин.
"Альтернативный способ – покупка монет. К преимуществам таких монет стоит отнести отсутствие НДС, доступность вложений (низкой порог входа) и их понятный принцип действия. Это оптимальный вариант для тех, кто настаивает на обладании физическим металлом и не хочет разбираться в банковских и биржевых тонкостях", - называет еще один вариант "спасительных" инвестиций эксперт.
Российские рубли
Рубль признали самой недооцененной валютой по индексу бигмака
"Главные недостатки инвестиционных монет – невысокая ликвидность (их не так просто продать), необходимость расходов на хранение (достаточно поцарапать монету, и она переходит из "отличного" состояния в "удовлетворительное") и, как правило, отрицательная разница между ценой покупки и ценой продажи в банке", - добавляет он.
Предлагая варианты "спасительных кругов" во время финансовой бури, эксперты рекомендуют, прежде всего, исходить из своего риск-профиля, объема инвестиций и горизонтов вложений в инструменты.
Рекомендуем
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала