Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Операция "Облигация": Минфин вытащит миллиарды из-под подушек россиян

Читать ria.ru в

МОСКВА, 27 фев — РИА Новости, Наталья Дембинская. Министерство финансов России в апреле выпустит облигации федерального займа (ОФЗ) для физических лиц. Объем первого выпуска составит 20 млрд рублей. Купить облигации россияне смогут на сумму от 30 тыс до 25 млн рублей в отделениях Сбербанка и ВТБ. Глава Минфина Антон Силуанов пообещал стопроцентную надежность этого инструмента, а прибыль по ОФЗ, по его словам, будет превышать доходность банковских депозитов и уже имеющихся на рынке федеральных займов.

Главная задача государства на сегодня — пополнить изрядно прохудившийся бюджет. В сентябре в Минфине рассказали: Резервный фонд России иссякнет в 2017 году, а дальше финансировать дефицит бюджет придется из Фонда национального благосостояния. Последний, по расчетам ведомства, почти ополовинят (на 43%) уже к 2019 году. Привлечь у населения в бюджет с помощью ОФЗ государство рассчитывает ни много ни мало — 1 трлн рублей.

Что с доходностью

"Мы выпускаем инструмент на три года. При этом каждый выпуск будет выпускаться раз в полгода", — пояснил министр. Инвестор сможет выйти из бумаг раньше трехлетнего срока, но  в этом случае доходность бумаг будет более низкой.

В департаменте госдолга Минфина уточнили: купон (процент, выплачиваемый по облигациям) будет определяться исходя из доходности бумаги на дату выпуска. В первый год доходность составит 7,5%, в третий год — 10,5%. Таким образом, средняя доходность трехлетних ОФЗ составит 8,5%.

ПЕЧАТНАЯ ФАБРИКА ГОЗНАКА
По сходной цене: россиянам предложат скинуться на бюджетОблигации федерального займа - что это: надежный финансовый инструмент или "разводка" для населения. Что происходит с российским бюджетом, насколько велики риски повторения 1998 года, и о чем поют государственные финансы. Об этом в материале РИА Новости.

ОФЗ или вклад

Насколько новый инструмент предлагаемый Минфином лучше тех, что уже имеются, и хорошая ли это альтернатива банковским вкладам? Эксперты здесь разошлись во мнениях.

"Доходность по ОФЗ превышает ставки по депозитам примерно на 1%. Cейчас "Сбербанк" дает менее 7%, так что 8,5%  - это достаточно большой процент",  - считает Сергей Королев, аналитик брокерской компании "Алор Брокер". Он указывает: разница в 1-1,5% большая и опытные инвесторы сразу же почуют выгоду.

© Fotolia / sakkmesterkeБизнесвумен строит башню из монет
Бизнесвумен строит башню из монет

Облигации подойдут и тем, кто хочет разместить средства, объем которых превышает банковскую страховку по вкладам.

"Вот у вас есть 15 млн рублей – вам нужно объехать 15 банков с АСВ страховкой 1,4 млн рублей– как минимум два дня на это потребуется. А здесь нужно один раз приехать в брокерскую компанию, либо в банк с брокерским отделением, открыть себе счет, купить ОФЗ и радоваться", — уверяет Королев.

Для грамотных и не очень

Облигации федерального займа существуют и сейчас, и  их могут приобрести физические лица, но речь идет, скорее, о "продвинутых" частных инвесторах. Слабый спрос на них эксперты видят в низкой финансовой грамотности россиян – к таковым аналитики относят всего 2-3% населения.

VIII Гайдаровский форум Россия и мир: выбор приоритетов. Третий день
Минфин надеется принять в 2017 году стратегию по финансовой грамотности

Купить народные  "народные облигации" будет значительно проще, кроме того — эти ценные бумаги будут документарными.

"То есть, фактически у вас на руках будет бумага, на которой будет бумага с печатью и надписью ОФЗ, что будет радовать глаз среднестатистического российского инвестора в эти инструменты", — поясняет Королев.

Ненужные ограничения?

Номинальная стоимость облигаций для населения составит 1000 рублей, срок погашения – от одного года до пяти лет, покупать их смогут только российские резиденты. Владельцы таких бумаг смогут досрочно предъявить их к выкупу, но, чтобы сохранить накопленный доход, владеть ими нужно как минимум год.

Новые облигации похожи на депозит: они не будут обращаться на вторичном рынке. Продать другому человеку такую бумагу будет нельзя, как и проводить с ней транзакции.

Никакими заметными преимуществами по сравнению с обычными облигациями предложение Минфина не обладает, а ставка по ОФЗ слишком низкая, чтобы они могли конкурировать с банковскими депозитами, считает Сергей Хестанов, советник генерального директора по макроэкономике "Открытие Брокер". 

"Исходя из нынешнего рынка банковских вкладов, нужно, чтобы доходность по ОФЗ прибавляла 2-2,5% к доходности банковских вкладов – то есть, 10-11%",-  указывает он.

Королев, впрочем, напоминает о зачистке банковского сектора: много банков лишились лицензий, и, исходя из риторики ЦБ, еще многим это предстоит, а потому доверия к банкам у населения все меньше.

Инвестиции, а не спекуляции

"Трехлетние ОФЗ дают 8,5%, но только депозит я могу в любой момент забрать с процентами, а здесь условия совершенно непривлекательные", — утверждает Хестанов. За последние пару лет физлица купили не так уж и мало ОФЗ имеющихся на рынке – государственнных и частных, и в отличие от инициативы Минфина, никаких ограничений на куплю-продажу облигаций не существует в принципе, поясняет он.

С ним, впрочем, не соглашается независимый аналитик Николай Осадчий. В ограничениях на куплю-продажу бумаг на вторичном рынке он не видит ничего плохого:  те, кто инвестирует в госбумаги,  рассчитывает, в первую очередь, на длительный срок инвестиций, а не на спекуляции.

Он указывает и на то, что  государство — более надежный заемщик. Надо все-таки учитывать, что по частным облигациям платится существенная премия, которая  предусматривает, что этот частный заемщик может обанкротиться. Поэтому к нему и выше требования по купонному доходу, — поясняет Осадчий.

Центральный банк России. Архивное фото
ЦБ России ожидает роста банковских депозитов в 2017 году на 7-9%По данным ЦБ, за 2015 год депозиты и средства на счетах организаций увеличились на 15,6% до 27,1 триллиона рублей.

Бездонная "подушка"

В Минфине не скрывают: рассчитывают, что россияне будут покупать ОФЗ на средства, не лежащие на банковских депозитах. В ведомстве пояснили: хотели бы, чтобы это были ресурсы, которые еще не в банковской системе, так называемые деньги  "из-под подушек".

"Сейчас у правительства не очень много возможностей привлечь средства,  а средства под подушкой  - это известный ресурс, он очень емкий, и не использовать его было бы неправильно", — отмечает Осадчий.

© РИА Новости / Виталий Белоусов / Перейти в фотобанкМинистр финансов РФ Антон Силуанов на первом Московском финансовом форуме
Министр финансов РФ Антон Силуанов на первом Московском финансовом форуме

"Внутренних денег у населения немало – только на депозитах, не считая тех, что лежат "под подушкой" — 22 трлн рублей", — подтверждает Хестанов.

Тень прошлого

Другое дело, что банковские вклады – проверенный и надежный инструмент, а в случае с ОФЗ –  интерес к ним с одной стороны будет сдерживать фактор новизны, а с другой – печальный опыт девяностых годов прошлого века. Доходность долгосрочных бумаг, которые размещались под 3% годовых, в начале 1990-х была полностью уничтожена. Дефолт обесценил ОФЗ и в 1998 году.

Очередь у пункта обмена валют в центре Москвы
Дефолт 1998 года в РоссииЭкономический кризис 1998 года в России стал одним из самых тяжелых экономических кризисов в истории страны.

Аналитики признают: чтобы "перебить" предыдущий опыт нужна практика и и не один год бесперебойной и надежной работы этого инструмента,  но Минфин, скорее всего, на успех с самого начала и не рассчитывает.

Понесут ли деньги люди в ОФЗ — время покажет.  Здесь главное – не повторить опыт прошлых лет. Вероятность этого, так или иначе присутствуют: к этому инструменту прибегают в период кризиса, и это само по себе создает риск.

Прямиком в экономику

В то же время, бумаги Минфина – это гарантия от государства. "Вряд ли кто-то считает, что сейчас возможен дефолт государства. Конечно, фактор  прошлого влияет, но в выпуске планируется cовсем небольшие объемы 20-30 млрд  - по сути это капля в море.

Наоборот, цель государства, уверен Королев,  дать возможность больше зарабатывать физлицам.  и в то же время обеспечить ликвидность и мобильность капитала: средства в экономику будут привлекаться напрямую а не через банки,  да и занимать у населения дешевле, чем на профессиональном рынке.

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала
Прилетевших из ЮАР россиян разместят в подмосковном пансионатеВ Кабуле прогремел взрыв Прокуратура начала проверку после горного удара на уральской шахтеВ Бурятии возбудили дело после гибели проходчика в забое рудникаВ России за сутки умерли 1215 пациентов с COVID-19Наибольшее число новых случаев COVID-19 выявили в МосквеВ Калмыкии зафиксировали наименьший прирост по COVID-19 за суткиВ России за сутки выписали 35 182 человека после COVID-19В России выявили 32 974 новых случая COVID-19 за суткиМишустин посетил российский павильон на "Экспо-2020" в ДубаеСобянин заявил о готовности Москвы к проведению "Экспо-2030"Следствие потребовало ареста обвиняемого в стрельбе в центре МосквыМишустин поддержал заявку Москвы на "Экспо-2030"Глава Якутии сообщил о сокращении количества больных COVID-19 в регионе"Надо мозги включить!" Депутат Рады потребовала "мира с Россией"Стоимость биткоина упала до 42 тысяч долларовВ США приветствовали указ талибов о расширении прав женщинAP: разведка США утверждает, что Россия "нападет" на Украину в январеНовая стратегия Минтранса не предполагает ограничений на личные автоБританцы потребовали от НАТО перестать провоцировать русских без нужды