ВАШИНГТОН, 19 янв — РИА Новости. Избранный президент США республиканец Дональд Трамп официально вступит в должность 20 января, а его кабинет будет принимать дела по мере утверждения кандидатов законодательным органом США — конгрессом. Однако по итогам прошедших слушаний и заявлений самого Трампа и его команды эксперты и финансовые аналитики до сих пор гадают, что можно ожидать от экономики США — главного триггера глобальных финансовых рынков.
В понедельник Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз роста крупнейшей по величине экономики мира — США — на 0,1 процентного пункта — до 2,3% в 2017 году и на 0,4 процентного пункта — до 2,5% в 2018 году, следует из обновленного прогноза фонда по мировой экономике World Economic Outlook.
"Они (прогнозы) предполагают бюджетный стимул, который приведет к повышению роста до 2,3% в 2017 году и 2,5% в 2018 году", — отмечают аналитики фонда. В октябре они ожидали роста экономики США на уровне 2,2% в 2017 году и 2,1% в 2018 году.
Согласно текущему прогнозу фонда, рост ВВП в развитых странах составит 1,9% в 2017 году и 2% в 2018 году, что соответственно на 0,1 и 0,2 процентного пункта выше, чем в октябрьском прогнозе. Но фонд отмечает, что этот прогноз не учитывает "особенно высокую неопределенность из-за возможных изменений курса политики США при будущей администрации". "Оценки для США характеризуются наивысшей степенью вероятности среди широкого диапазона возможных сценариев", — подчеркивает фонд.
Представитель МВФ Джерри Райс недавно рассказал на брифинге для журналистов, что укрепление доллара, рост интереса инвесторов к США могут создать позитивную базу для экономического роста. Тем временем комментировать, как именно протекционизм Трампа повлияет на мировой ВВП, МВФ пока не решился.
Эффект Трампа
С позицией фонда согласны и эксперты, опрошенные РИА Новости. Победа на президентских выборах в США принесла рынкам лишь неопределенность — ни международные, ни американские эксперты пока не решаются предсказать, какой эффект принесет миру разворот крупнейшей мировой экономики в сторону политики протекционизма в отношении производства в США, в частности, растущего нефтяного и газового лобби.
В канун американских выборов, согласно консенсус прогнозу Societe Generale, вероятность победы демократа Хиллари Клинтон оценивалась примерно в 83%. Тем не менее, эксперты не исключали "эффекта Brexit" (когда вопреки ожиданиям аналитиков Великобритания вышла из Евросоюза). Такая же ошибка закралась и в прогнозы и в отношении Трампа.
Трамп опередил Клинтон с разгромным счетом 306 голосов выборщиков против 232. Голосование представителей штатов лишь закрепило победу республиканца — Трамп набрал 304 голоса против 227 у Клинтон. Два выборщика отказались голосовать за Трампа, пять — за Клинтон.
После известия о победе республиканского кандидата биржевые индексы сразу на нескольких мировых торговых площадках рухнули: фьючерсы на индекс Dow Jones упали сильнее, чем 11 сентября 2001 года — на 4,4% или более чем на 800 пунктов до 17 483,5 пункта. S&P снизился на 4,6% — до 2 038,25 пункта. Индекс британской биржи FTSE 100 упал на 4,7%, азиатский MSCI Asia Pacific — на 2,9%, что было самым большим падением после Brexit.
Американская национальная валюта тоже стала падать. Доллар обвалился против иены на 3,8%, подешевел на 2,3% к евро и швейцарскому франку.
Через две недели индексы стали не только отыгрывать свое падение, но и бить рекорды роста. Индекс Dow Jones впервые за всю историю существования дорос до 19 005 пунктов. Индекс S&P 500 — до 2203,1 пункта. Доллар тоже вернулся в свой привычный коридор и вернул доверие инвесторов.
Трамп заявил, что такая ситуация в американской экономике — исключительно его заслуга. "Мир был мрачным, пока я не победил — не было никакой надежды. Сейчас рынок растет почти на 10%, а траты на Рождество превысили триллион долларов!" — написал Трамп в своем Twitter. "Спасибо, Дональд!" — добавил он.
Подспорье американской экономике
В первой половине 2016 года американская экономика действительно замедлялась. Во II квартале — до 1,2%, что оказалось гораздо ниже прогнозов аналитиков (2,6%). Международный валютный фонд (МВФ) трижды за этот год снижал прогноз крупнейшей экономики. Трамп в ходе своей предвыборной кампании обвинял в этом провале курс на глобализацию текущей администрации президента Барака Обамы и отсутствие заботы о рабочем классе, который теряет рабочие места и источник средств к существованию.
Трамп после победы на выборах заявил о намерении вернуть бизнес обратно в США, чем вызвал на рынке оживление, рассказал РИА Новости сотрудник одного из крупных инвестиционных фондов в штате Флорида. "Ожидаю, что индекс Dow Jones пробьет отметку 20 000 пунктов. Возможно, немного снизится после Нового года. Но, тем не менее, инвесторы настроены позитивно, в то время как перед выборами все затаились и ждали", — сказал собеседник агентства.
Стоит отметить, что если подход Хиллари Клинтон заключался в идее "мира без границ", то Трамп скорее "хозяйственник". Своей задачей он видит поддержку американского бизнеса внутри США и совершенно не намерен тратить усилия на другие страны.
"Трамп объявил об экономической реформе, ключевым моментом которой будет объявленный им переход от политики глобализма к принципу американизма", — отмечает в беседе с РИА Новости эксперт по российско-американским отношениям в экономике Сергей Миллиан.
В выступлениях Трамп обещал снизить налоги для американского бизнеса с "уровня одного из самых высоких в мире до одного из самых низких — 15%", однако компаниям, которые решат покинуть США и перевести производства в другие страны, он предрек серьезные затруднения.
"Рынки восприняли все это как позитивный сигнал для того, чтобы вкладывать деньги. Основные отрасли — промышленный сектор и жилье", — рассказал в беседе с РИА Новости главный экономист вашингтонского Smith`s Research & Gradings Скотт МакДоналд.
Компании из США в ответ на призывы Трампа стали возвращать бизнес в Соединенные Штаты. В частности, на днях избранный президент поблагодарил General Motors и ритейлера Walmart за возвращение рабочих мест в США. "Спасибо вам, General Motors и Walmart, за начало возвращения большого числа рабочих мест в США", — написал Трамп в своем Twitter.
Напомним, что американский автогигант General Motors (GM) во вторник сообщил о планах инвестировать 1 миллиард долларов в производство в США и создать 7 тысяч рабочих мест на нескольких заводах в стране. Компания также намерена перевести часть своего производства из Мексики в Мичиган.
Одна из крупнейших ритэйлерских сетей Walmart также объявила во вторник, что инвестирует 6,8 миллиарда долларов в развитие сети в Соединенных Штатах и создаст 10 тысяч новых рабочих мест в магазинах и в области электронной коммерции.
Отметим, что в начале января Трамп выступил с критикой в адрес GM, которая производит автомобили в Мексике и беспошлинно ввозит их в США. Он пригрозил обложить автопроизводителя пошлинами. Компания тогда заявила, что в Мексике собираются модели для продажи на мировых рынках, и лишь малое число из них реализуется в США.
Протекционизм по-американски
Для выполнения своей повестки дня Трамп обещает пересмотреть все глобальные торговые соглашения США, которые находятся на стадии рассмотрения, либо уже ратифицированы. Например, он активно критикует сделку NAFTA, подписанную супругом Хиллари Клинтон, в ту пору президентом США Биллом Клинтоном. Соглашение о зоне свободной торговли было ратифицировано в 1994 году, к нему присоединились США, Канада, Мексика. Трамп уверен, что американцы лишь потеряли от этого договора, поскольку крупнейшие компании США стали переводить свои производства за рубеж, особенно в Мексику, которая отличается дешевой рабочей силой и не столь сильными профсоюзами.
Напомним, что сохранение рабочих мест в США и предотвращение переноса производства в страны с более дешевым трудом было одной из главных тем предвыборной кампании Дональда Трампа. Избранный президент США заявлял, что намерен пересмотреть NAFTA, имеющее большое значение для американской экономики.
Кандидат на пост министра торговли в администрации Дональда Трампа Уилбур Росс заявил на слушаниях в сенате, что с NAFTA он будет разбираться "в первую очередь".
В ответ на заявления его и Трампа президент Мексики Энрике Пенья Ньето объявил о подписании указа для стимулирования возвращения на родину капиталов, находящихся за рубежом. По словам главы государства, в случае репатриации капиталов резидентов в течение шести месяцев они будут облагаться по специальной, очень низкой ставке в 8%, в отличие от ныне действующих 30% и 35% для юридических и физических лиц соответственно.
Однако пока мексиканская валюта уже ушла в крутое пике. Резкое снижение курса мексиканского песо, подешевевшего с начала 2017 года на 4,5% в паре с долларом США и уже несколько раз обновившего исторический минимум, может привести к непредвиденным негативным последствиям — росту потоков героина через границу США с Мексикой, заявили эксперты опрошенные The Wall Street Journal.
Более полномасштабное торговое соглашение по Транстихоокеанскому партнерству (ТТП, TPP), которое находится на рассмотрении в конгрессе США, Трамп называет "чудовищной сделкой", которой с "черного хода" воспользуется Китай. Хотя, как заверял президент США Барак Обама, именно для противодействия росту КНР это соглашение и задумывалось. Помимо США, Канады, и Мексики в соглашении участвуют Перу, Чили, Япония, Малайзия, Бруней, Сингапур, Вьетнам, а также Австралия и Новая Зеландия.
К слову, претензии у будущей администрации к Китаю не только по использованию ТТП "с черного хода". Кандидат на пост министра торговли Росс на слушаниях в среду заявил, что Китай должен реализовывать принципы свободной торговли не на словах, а на деле. На слушаниях в сенате, посвященных утверждению его кандидатуры, Росс отметил, что у Китая сейчас "самая протекционистская экономика из всех крупнейших экономик".
Китай уже заявил об изменении отношений с США. О том, что Пекин будет строить новую модель отношений с США и развивать стратегическое партнерство с Россией, заявил в среду председатель КНР Си Цзиньпин. При этом он выразил надежду, что диалог возможен.
Другое соглашение по трансатлантическому партнерству с ЕС (TTIP), которое находится на стадии обсуждения, Трамп тоже критикует. Он не раз заявлял, что намерен заключать двусторонние прямые сделки c государствами. Но будет ли этот разворот во благо миру и Соединенным Штатам — вопрос. О том, что пауза в переговорах о зоне свободной торговле между Евросоюзом и США (TTIP), взятая в связи с президентскими выборами в стране, в том числе, на период формирования новой администрации, пока должна сохраниться, ранее заявил РИА Новости еврокомиссар по торговле Сесилия Мальмстрем в кулуарах Всемирного экономического форума.
Ранее, отвечая на вопрос РИА Новости о перспективах протекционизма в современном мире, торгпред РФ Александр Садник сказал: "Протекционизм в современном мире — вещь неоднозначная. С одной стороны, концентрация производства на территории одной страны имеет свои плюсы, получаешь рабочие места, опыт и всю производственную цепочку в одном месте. А с другой стороны, ты теряешь преимущества от международного разделения труда. Однозначно здесь говорить нельзя — должен быть баланс".
Долговой портфель
Согласно опросу агентства Bloomberg, мировая экономика и США в настоящий момент заканчивает цикл, после которого наступает очередной финансовый кризис. И если кризис не ударил по мировой экономике в 2016 году, то в 2017 году должна наступить "очередная ломка". В частности, главный триггер этого процесса — цены на недвижимость в США — уже "перегрелись" и достигли докризисного уровня, который наблюдался в конце 2007 года.
Во избежание кризиса ликвидности на рынке ФРС решилось на повышение ставки, что автоматически увеличивает стоимость обслуживания долга. Сейчас американский госдолг уже приблизился к 20 триллионам долларов, или более 105% ВВП. Кстати, за восемь лет правления Обамы долг страны вырос почти в два раза — с 10,63 триллиона долларов. Однако в условиях роста ВВП — порядка 3% — и рекордно низких ставок ФРС — 0,25-0,5% — его обслуживание не являлось проблемой.
По итогам декабрьского заседания ФРС США сообщила, что в 2017 году ожидает три повышения базовой ставки вместо двух, до среднего уровня 1,375% (нынешний средний уровень составляет 0,625% при ставке 0,5-0,75%). Долг продолжит дорожать. Вашингтонский центр BPC (The Bipartisan Policy Center) посчитал, что США достигнут потолка своего долга — 20,1 триллиона долларов — уже в начале года. Трампу придется объяснить конгрессу, почему и без того немалые заимствования придется наращивать.
Председатель совета экономических консультантов при действующем президенте страны Бараке Обаме Джейсон Фурман в рамках регулярного брифинга для журналистов в Белом доме предупредил Трампа и о том, что его налоговая политика может привести к увеличению бюджетного дефицита, а значит роста заимствований не избежать. Встает вопрос, насколько США будут способны адаптироваться к новым реалиям и отвечать по своим долгам и не придется ли идти на болезненный процесс реструктуризации.
Тем временем, любая реструктуризация госдолга или даже разговоры о ней в США — это удар по мировой экономике. Сейчас государства в облигациях США хранят, согласно данным Минфина страны, порядка 6,3 триллиона долларов своих резервов — около 10% всего мирового ВВП. Обесценивание этих обязательств возможно и если США для обеспечения выплат по долгу запустят печатный станок (так как гособлигации номинированы в долларах). Такую возможность, обсуждая вопрос долговых обязательств США, не исключал и Трамп. Один из многочисленных держателей американского долга — РФ.
О том, что новому руководству ФРС придется пересматривать политику и менять подходы, написал в своем обзоре Goldman Sachs, на который ссылается агентство Bloomberg.
"Черный лебедь"
Немаловажное значение для мирового рынка будет иметь курс США в области энергетики. Известно, что Клинтон выступала за полную реализацию Парижского соглашения по климату. Трамп уже в ходе второго раунда предвыборных теледебатов в городе Сент-Луис (штат Миссури) отмечал, что при администрации Обамы энергетики "находятся в глубокой осаде". "Мы абсолютно убиваем энергетический бизнес в нашей стране", — отмечал он, и призывал к пересмотру Парижского соглашения о сокращении вредных выбросов в атмосферу от углеводородного топлива.
Показательно, что на роль госсекретаря Трамп выдвинул главу нефтяной корпорации ExxonMobil Рекса Тиллерсона. Ранее мексиканский аналитик в энергетической отрасли Флувио Руис заявил, что таким образом Трамп может искать возможности снять ограничения на добычу нефти. В итоге смены приоритетов на нефтяном рынке США наблюдается серьезное оживление. Оставленные вышки в "нефтяной Мекке США" — Техасе — заработали в полную силу. Инвесторы готовы вкладываться в новые проекты.
Кроме того достигнутое в середине декабря соглашение ОПЕК и ряда стран, не входящих в картель, может дополнительно подстегнуть новый виток сланцевой революции в США, рассказали РИА Новости американские эксперты. Вице-президент исследовательского центра по энергетике и окружающей среде при университете Северной Дакоты Джон Харью заявил, что решение картеля "предоставит значительный ценовой толчок для добычи вне зоны влияния ОПЕК", "особенно американской сланцевой добыче". По его словам, в перспективе трех-шести месяцев, когда цена на черное золото прочно закрепится в коридоре 50-60 долларов, в США начнется настоящий бунт добычи.
Хотя генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо ранее заявлял РИА Новости, что организация ожидает присоединения большего числа стран, не входящих в организацию, к соглашению по сокращению добычи нефти, в том числе и США.
Исполнительный директор американской ассоциации трейдеров NACSSA и вице-президент Fearn Oil Inc Майкл Мур рассказал РИА Новости, что США, американским компаниям запрещено вступать в какие-либо картели и сотрудничать с ними. Как соглашение сможет работать без страны, которая располагает одними из самых крупных нефтяных запасов, — вопрос.
Кроме того, по заверениям Мура, то ускорение, которое дает нефтяной отрасли США соглашение ОПЕК, будет иметь долгосрочный эффект. Технологии добычи сланцевой нефти не стоят на месте и если раньше проекты окупались лишь при цене не ниже 50 долларов за баррель, то сейчас месторождение в Западом Техасе Волькэмп способно давать прибыль и при стоимости нефти от 30 долларов за баррель, отмечает он. Таким образом, чтобы в очередной раз заглушить американскую добычу, картелю потребуется снова опустить мировую цену на нефть.
Мировой экономике выход США на глобальный энергетический рынок может сулить очередную демпинговую войну и общую волатильность, обесценивание нефтяных валют и ряд других негативных последствий, резюмирует эксперт.
Смеется тот, кто смеется последним
Эксперты РИА Новости не решаются прогнозировать, как все эти факторы новой экономической политики США отразятся именно на России. С одной стороны, новая администрация смягчила свою риторику. Но заявления — это одно, а реальные действия — совсем другое.
Напомним, что проблемы в российской экономике в 2014 году обеспечили два фактора — падение цен на нефть и санкции. Судя по тому, что Трамп намерен укреплять позиции своих энергетиков, вряд ли это сыграет в плюс российской энергетической отрасли, от которой зависит бюджет всей страны.
Более того, снять другое ограничение — существующие санкции против РФ — Трампу будет непросто, поскольку без конгресса это сделать невозможно, а там весьма сильны антироссийские настроения. Порядка 100 сенаторов твердо верят, что РФ вмешивалась в американские выборы, хотя никто не видел доказательств этих заявлений. "Несмотря на заверения в дружбе, Трампу предстоят непростые отношения с конгрессом по вопросу внешней политики и отношений с РФ", — считает Скотт МакДоналд.
Трамп в отношениях с Россией будет руководствоваться в первую очередь интересами США, какие бы заявления он ни делал до выборов, рассказывал РИА Новости и бывший министр внутренней безопасности США Майкл Чертофф.
К слову, комментарии экспертов находят свое подтверждение в рамках слушаний в сенате. Так предприниматель Стивен Мнучин в рамках слушаний по его кандидатуре на главу минфина США в сенате, заявил, что поддержит санкции против РФ на 100%, но не исключил их ослабления, если с Россией будет заключена "лучшая сделка".
"На 100%" — ответил он на вопрос сенаторов, будет ли он поддерживать продление санкций против РФ. Он так же заверил, "что минфин будет действовать строго в рамках закона и рассматривать любой законопроект от сенаторов и проводить экспертизу по ним". При этом он оговорился, что поддержит санкции, "если с ней (РФ) не будет заключена лучшая сделка". Он не уточнил, о какой именно сделке может идти речь.
Ранее избранный президент США Дональд Трамп заявил о возможности достичь с Россией соглашения о сокращении ядерного оружия в обмен на снятие американских санкций, его позицию приводят лондонская Times и немецкая Bild, которым избранный глава государства дал интервью. Так же в рамках слушаний Мнучин заявил, что выступает против снятия санкций с РФ, но пока не уверен, нужно ли их усиливать.
Группа сенаторов США готовит законопроект по санкциям из-за обвинений в адрес РФ по кибератакам, который предусматривает визовые ограничения и заморозку активов.
Согласно документу, визовые ограничения и заморозка активов будет введена в отношении лиц, "которые участвовали в значимых действиях, подрывающих кибербезопасность общественной или частной инфраструктуры и демократических институтов" и лиц, которые содействовали таким действиям.
Законопроектом также предусматривается введение так называемых вторичных санкций в отношении лиц и организаций, сотрудничавших с оборонным и разведывательным сектором РФ. По данным агентства, эти ограничительные меры могут оказать влияние на работу международных компаний, работающих с Россией.
"Поэтому очень важно не предаваться благодушию, а думать на несколько шагов вперед", — предупреждает независимый эксперт Владимир Рожанковский. По его словам, "позитивный эффект" Трампа не будет длиться вечно. "Думаю, глобальные рынки в 2017 году будут волатильны. Я также ожидаю резкой коррекции перегретых американских фондовых индексов. Впрочем, точный месяц, когда это произойдет назвать сложно, так как здесь огромное влияние оказывает психологический фактор", — говорит он.
Однако эксперт считает, что и для паники оснований тоже нет. "Оснований как для существенного укрепления нефти и рубля в 2017 году, так и, наоборот, для их падения я не вижу. Если случится "черный лебедь" (неожиданное событие на рынке), то рубль будет одной из первых валют, кто отыграет негатив — потенциалы для этого еще не исчерпаны", — резюмировал он.
