МОСКВА, 22 янв — РИА Новости, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе снижения рынка акций РФ и роста курса рубля против доллара и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю снизятся на 1,6% и на 2,1% соответственно. Цена на нефть марки Brent останется около 31,5 доллара за баррель, а курс евро к доллару – около 1,08 доллара. Рубль относительно доллара вырастет на 1,67 рубля, а против евро – на 2,2 рубля, ожидают аналитики.
Внешний фон
Первая половина следующей торговой недели ознаменуется снижением активности участников торгов на фоне ожиданий завершения заседания Комитета по операциям на открытом рынке США и итогов пятничной встречи совета директоров ЦБ РФ, считает Евгения Абрамович из Dukascopy Bank SA.
Четвертая неделя января для рынков капитала будет наполнена интересной макростатистикой, отмечает Анна Бодрова из "Альпари". Все эти значимые отчеты выйдут после 27 января, но именно в этот день пройдет заседание Федеральной резервной системы США, от которого по-прежнему ждут четких комментариев относительно ситуации в экономике страны и будущих фискальных шагов, указывает она.
"ФРС повысила процентную ставку в декабре прошлого года и вряд ли будет делать это сейчас, тем более что рынок труда с сезонными поправками выглядит не самым сильным, а иных катализаторов не появилось. Плюс ко всему январская истерия на рынке нефти вряд ли добавит фундаментальной уверенности мнениям Федрезерва. Иными словами, есть большая доля вероятности, что заседание будет очень нейтральным с крайне сдержанными комментариями", — комментирует аналитик.
Позже на неделе свет увидят данные по продажам новых домов в США за декабрь, заказам на товары длительного пользования и ВВП США за четвертый квартал 2015 года, напоминает Бодрова. "Рисков для рынка капитала окажется предостаточно", — резюмирует аналитик.
Движение индексов
Прогноз на ближайшую неделю Дениса Давыдова из Нордеа банка базируется на оценке возможной стабилизации цены на нефть на текущих уровнях, хотя и с высокой волатильностью. Индексы рынка акций при этом могут также пытаться найти средние уровни значений, близкие к текущим, полагает он.
Российский рынок акций в целом завершил коррекционную волну по индексу ММВБ, протестировав зону 1580-1600 пунктов, где расположены важные трендовые уровни, и теперь будет пытаться расти при поддержке восстановления рублевой цены на нефть, необходимой для нефтяников и госбюджета, считает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
В то же время он видит основания ждать роста рублевого биржевого индикатора на следующей неделе к зоне 1750-1800 пунктов, хотя и не уверен, что там ему удастся удержаться по итогам недели из-за пятничного блока данных по США, которые обещают быть не очень хорошими. "Отмечаем, что наш рынок, если не будет новых внешних шоков, с уровня 1600 пунктов может начать по ММВБ", – говорит он.
По мнению Георгия Ващенко из инвесткомпании "Фридом Финанс", базовый сценарий предполагает рост рынка по индексу ММВБ в диапазон 1700-1750 пунктов на следующей неделе. "Основным поводом является технический отскок – долгое время рынок был сильно перепродан. Но восходящему движению должна благоприятствовать положительная динамика на сырьевых площадках", — поясняет он.
Если этого не произойдет, то альтернативным сценарием является "откат" в зону 1600-1650 пунктов по индексу ММВБ, добавляет аналитик.
Рубль может воспрянуть
Налоговый период в совокупности с нефтяными котировками позволит рублю закрепиться ниже 80 рублей за доллар, хотя тестирование этой отметки будет продолжаться всю неделю, оценивают аналитики РИА Рейтинг.
"Ближайшее заседание ФРС может скорректировать краткосрочный умеренный оптимизм на площадках, однако в условиях девальвации валют по всему миру мы считаем подобное событие маловероятным. Скорее всего, предпосылок к ужесточению политики со стороны ФРС декларироваться пока не будет", — полагают в РИА Рейтинг.
На горизонте до конца месяца рубль имеет шансы восстановить часть утраченных позиций на фоне возросшего оптимизма и уже упомянутых налоговых платежей, говорят в Нордеа Банке.
У нефти есть шанс подрасти до 32 долларов, оценивает Роман Ткачук из ИК "Окей брокер". Но в дальнейшем общий нисходящий тренд может быть продолжен — ждать возвращения к 40 долларам не стоит, добавил он.
"Рубль на следующей неделе также имеет шанс укрепиться до 78-79 к доллару. Но при спуске ниже этих уровней вероятна активизация покупок валюты. ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне 11%. Повышение ставки возможно в случае, если пара USD/RUB войдет в крутое пике и уйдет выше 90-100 (в этом случае может быть созвано экстренное заседание)", — добавил Ткачук.
Однако есть и пессимистичные оценки. "Инвесторы по-прежнему не получают позитивных сигналов ни со стороны статистики, ни со стороны регуляторов. В этой ситуации сползание цен на нефть, вероятно, продолжится с целью дальнейшего тестирования уровня 25 долларов за баррель. В этой ситуации рубль будет пытаться закрепиться в новом диапазоне 80-85 за доллар", — сказал Валерий Вайсберг из компании "Регион".
Интересные идеи
Краткосрочно надо ориентироваться на покупки "фишек", в первую очередь "сильных" бумаг (например, Сбербанк, НОВАТЭК), а также формировать среднесрочную волну роста, считает Локтюхов из Промсвязьбанка. "Мы настроены весьма позитивно в отношении российских акций и в этом году ждем уверенного превышения исторических максимумов нефтяных компаний (ЛУКОЙЛ, "Роснефть", "Башнефть") и ведущих металлургов ("Норникель", "Северсталь")", — добавляет он.
В числе лидеров роста могут оказаться акции "Дикси", "Газпрома", ЛУКОЙЛа, считает Давыдов из Нордеа банка. "Акции "Дикси" "задержались" на своем локальном ценовом дне и имеют шанс на рост. Акции "Газпрома" и ЛУКОЙЛа уже показали достаточное снижение и достигли определенных технических уровней поддержки, от которых вполне вероятен некоторый рост", — поясняет он.
Лидерами снижения могут оказаться акции "Аэрофлота", "Транснефти", отмечает аналитик. "Акции "Транснефти" демонстрируют практически безостановочный рост в течение последних недель, что значительно повысило вероятность их ценовой коррекции. Акции "Аэрофлота" могут продолжить свой понижательный тренд, который начался несколько недель назад", — говорит Давыдов.
Как отмечает Ващенко из инвесткомпании "Фридом Финанс", в случае реализации базового сценария, представленного им, лучше рынка будут торговаться акции сырьевого и банковского сектора, в противном случае эти бумаги постигнет коррекция, и к ним добавятся и акции телекомов. Хуже рынка будут торговаться так называемые защитные инвестиции, например акции производителей удобрений, считает он.
"Возможна сильная коррекция в префах "Транснефти". Лучше рынка сейчас смотрятся бумаги НЛМК, "Роснефти", ВТБ", — говорит аналитик.
