МОСКВА, 1 фев - РИА Новости. Крупнейшие российские биржи ММВБ и РТС договорились об объединении, которое давно обсуждалось в контексте создания в России международного финансового центра, - первый зампред Банка России Алексей Улюкаев, возглавляющий совет директоров ММВБ, во вторник озвучил параметры планируемой сделки, охарактеризовав ее как "дружественное поглощение".
Согласно достигнутым договоренностям, ММВБ приобретает контроль в РТС у пяти акционеров; соглашение о сделке планируется оформить до середины апреля, а закрыть сделку - до конца второго квартала этого года. В рамках подготовки к сделке ММВБ оценена в три раза дороже РТС, при этом оценка РТС проводилась с премией к рынку. ЦБ РФ, который сейчас владеет 37-процентной долей в ММВБ, собирается в течение 2-3 лет выйти из капитала объединенной биржи.
Один к трем
Как сообщил Улюкаев, первый этап переговоров об объединении бирж завершен. Подписано соглашение о намерении ММВБ приобрести контрольный пакет РТС, пока не имеющее юридической силы.
"До середины апреля надо пройти путь до юридически обязывающего соглашения о слиянии и потом, в скором времени, эту сделку закрыть. На это может потребоваться пара месяцев, но за пределы второго квартала мы не должны выйти", - сказал он.
По словам Улюкаева, биржа РТС в рамках сделки с ММВБ оценена в 1,15 миллиарда долларов с премией в 37% к рыночной стоимости, ММВБ - в 3,45 миллиарда долларов. Таким образом, соотношение оценки двух бирж составляет один к трем. Говоря о механизме выкупа, Улюкаев отметил, что 35% стоимости своих пакетов акционеры РТС получат денежными средствами, а 65% - долями участия в объединенной бирже. При этом ММВБ собирается стимулировать акционеров РТС продавать свои пакеты за акции объединенной компании.
Директор департамента операций на финансовых рынках Банка России и член совета директоров ММВБ Сергей Швецов сообщил, что документ по сделке будет предусматривать защиту от невыхода объединенной биржи на IPO. По его словам, если решение об отказе от IPO будет принято акционерами ММВБ, то бывшие акционеры РТС смогут продать свои пакеты акций объединенной биржи с премией в 12,5%, которая будет представлять собой компенсацию упущенной выгоды.
Пять продавцов
Как сообщил председатель совета директоров ОАО "РТС" Жак Дер Мегредичян, контрольный пакет РТС продают суммарно пять акционеров, контролирующих свыше 50% акций биржи. Это "Ренессанс Капитал", "Атон", Альфа-банк, "Тройка Диалог" и "Да Винчи". Остальные акционеры согласятся с условиями сделки, надеется Мегредичян.
Крупнейшими акционерами РТС являются ООО "Атон" (9,82%), ЗАО "Дойче Секьюритиз" (9%), ЗАО "ИК "Тройка Диалог" (10%), Альфа-Банк (9,59%), ЗАО "ИНГ Банк (Евразия) (11,39% в номинальном держании) и "КИТ Финанс" (10,56%).
Регулятор, на выход!
ЦБ РФ намерен в течение 2-3 лет выйти из капитала объединенной биржи, сказал Улюкаев. К 1 июня график выхода будет представлен на рассмотрение руководства РФ в соответствии с поручением президента РФ Дмитрия Медведева, которое он дал 29 декабря прошлого года после совещания о создании в РФ международного финансового центра.
По данным на август 2010 года, доля ЦБ в ЗАО "ММВБ" составляла 37%, после объединения бирж она составит менее 30%. "Остальное (дальнейшее снижение доли ЦБ - ред.) будет зависеть от графика подготовки к IPO объединенной биржи", - сказал Улюкаев.
Что касается IPO РТС, которое ранее планировалось на 2011 год, то работа по нему приостановлена и заморожена; она может быть возобновлена в "маловероятном" случае срыва сделки с ММВБ, сообщил Мегредичян. Ранее РТС планировала в ходе IPO увеличить уставный капитал на 29,9%, разместив 47,9 миллиона обыкновенных акций на собственной площадке.
Шаг вперед или два назад?
Новость о достижении договоренности по сделке вызвала неоднозначную реакцию. Так, руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов считает сделку первым шагом к созданию в России вертикально-интегрированной биржевой структуры.
"Я всегда говорил, что было бы целесообразно, чтобы были одни акционеры и вертикально-интегрированная структура, которой становится единая биржа. Этот шаг будет способствовать развитию стратегических решений в биржевой инфраструктуре, созданию единого расчетного депозитария, который может стать центральным депозитарием", - сказал РИА Новости глава ФСФР.
Говоря о предстоящей смене акционеров как ММВБ, так и РТС, Миловидов подчеркнул, что владельцы объединенной биржи, как и акционеры бирж в других странах, должны выполнять социальную задачу, "развивать бизнес не для самих себя, а для всего общества и экономики".
По его мнению, объединение бирж будет способствовать увеличению конкурентоспособности России в сравнении с иностранными биржевыми площадками.
Со своей стороны, председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев не разделяет оптимизма главы ФСФР. По мнению Тимофеева, объединение ММВБ и РТС - это шаг назад в развитии российского фондового рынка.
"Конкуренция, существовавшая между РТС и ММВБ, была драйвером для развития отечественного фондового рынка. Отсутствие конкуренции не приведет ни к тому, что объединенная биржа станет региональным чемпионом, ни к усилению глобальной конкуренции российской биржи", - убежден Тимофеев.
"Надеюсь, что акционеры РТС будут удовлетворены ценой за свои акции", - добавил он.
