МОСКВА, 5 авг – РИА Новости. Компании, частью капитала которых владеют фонды прямых инвестиций (ФПИ), показали в 2007 году рекордный рост, несмотря на кризис, говорится в исследовании компании «Эрнст энд Янг» под названием «Каким образом фонды прямых инвестиций создают стоимость? После финансового кризиса».
«Несмотря на кредитный кризис, уже третий год подряд рост стоимости бизнеса (EV) частных компаний с участием фондов прямых инвестиций (ФПИ) в капитале превышает аналогичный показатель для публичных компаний», - говорится в исследовании.
По итогам 2007 года темп роста стоимости бизнеса 100 крупнейших компаний с участием ФПИ к моменту выхода фондов составил 24%, вдвое превысив темп роста стоимости публичных компаний. В исследовании отмечается, что это относится ко всем сделкам, в отношении которых проводился анализ, вне зависимости от их размера.
«Так же как и в предыдущие годы, в 2007 году статистика выходов продемонстрировала, что в компаниях с участием ФПИ существует больший потенциал для создания стоимости, нежели в публичных компаниях», - сообщил руководитель отдела по работе с фондами прямых инвестиций компании «Эрнст энд Янг» Саймон Перри, чьи слова приводятся в документе. «Наше исследование опровергает миф о том, что дешевые заимствования и снижение затрат являются основными причинами успеха ФПИ», - сказал он.
В 2007 году более половины роста стоимости бизнеса, зафиксированного к моменту выхода ФПИ из капитала, объяснялось успешной стратегией фондов.
Перри прокомментировал это так: «Бизнес-модель фондов прямых инвестиций имеет главную цель - увеличение стоимости бизнеса. Это достигается как за счет осуществления четкого плана развития и улучшения всех показателей деятельности компании, так и за счет последовательного соблюдения стратегии выхода в установленные сроки».
«В настоящее время доля фондов прямых инвестиций на российском рынке слияний и поглощений относительно невелика - около 5% от совокупной стоимости сделок за 2007 год. В основном это сделки по вхождению в капитал. За последние два года мы наблюдаем существенный рост числа фондов, инвестирующих в российские предприятия», - сказал партнер компании «Эрнст энд Янг», руководитель группы корпоративного финансирования в СНГ Евгений Трусов.
«Что касается выходов фондов из капитала компаний, то количество таких сделок пока ограничено, однако большинство из них были очень успешными с точки зрения создания стоимости. Это объясняется как эффективностью работы фондов, так и потенциалом российского рынка», - добавил он.
