МОСКВА, 31 окт — РИА Новости/Прайм, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в ноябре снижения российских фондовых индексов вслед за нефтью и коррекционного ослабления рубля к доллару и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного "РИА Новости".
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за ноябрь понизятся на 0,9% и на 2,6%, соответственно. Цена на нефть марки Brent закрепится ниже 50 долларов за баррель, а золота — немного выше 1250 долларов за унцию, полагают эксперты.
Курс евро к доллару, по оценкам, снизится на 1 цент, до отметки 1,08 доллара. Рубль ослабеет к доллару на 1,8% и на 0,8% к евро, считают аналитики.
Драйверы рынка
Стоит отметить заседание ФРС (1-2 ноября), которое позволит укрепить ожидания по политике регулятора, а также протоколы последнего заседания, традиционно публикуемые через три недели, напоминает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка. "Рынки склонны ждать повышения", — добавляет он.
Важнейшее влияние на финансовые рынки в ноябре окажут итоги президентских выборов в США, отмечает Сергей Суверов из УК "БК-Сбережения". "В случае победы Хиллари Клинтон, а такой итог наиболее вероятен, могут подрасти американские биржевые индексы", — комментирует он.
Инвесторы, возможно, проявят интерес к развивающимся рынкам, и к рублевым активам в частности, и используют их как парковку спекулятивного капитала на время выборов президента США, полагает Виктор Веселов из банка "Глобэкс".
Плюсом для глобальных рынков служит начинающийся в конце ноября сезон рождественских распродаж в развитых странах, добавляет Локтюхов. При этом основным сдерживающим фактором аналитик видит угрозу реализации "жесткого" сценария Brexit.
Под давлением нефти
Рост нефтяных котировок с конца сентября фактически не имел под собой твердой основы, считает Владимир Евстифеев из банка "Зенит". Кроме того, возможное укрепление доллара также может вернуть обратную корреляцию с ним нефтяных цен, полагает он.
Поскольку текущие цены на нефть уже включают ожидания достижения договоренностей по сокращению добычи нефти основными участниками рынка, то в конце месяца цены на нефть вероятнее всего снизятся, полагает Даниил Егоров из Dukascopy Bank SA.
Коррекция рубля вниз
Шансы, что к консенсусу по стабилизации рынка нефти удастся прийти к 30 ноября, дате саммита ОПЕК в Вене, уменьшились, отмечает Роман Ткачук из "Альпари". Кроме того, 10-11 ноября будут опубликованы ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК по состоянию нефтяного рынка, они также окажут влияние на динамику Brent, напоминает он. На этом фоне курс рубля может оказаться под давлением, считает аналитик.
"Не в пользу национальной валюты говорит также фактор сезонности, так как в конце года рубль обычно слабеет, а также позиция российских монетарных властей. Например, Минфину и Центробанку на руку небольшое ослабление рубля, ведь это решит часть бюджетных проблем, поэтому они не будут мешать "невидимой руке" рынка. Кроме того, 20-21 ноября состоится саммит Евросоюза, по его итогам может быть объявлено о новых санкциях в отношении России", — комментирует он.
На его взгляд, в конце ноября пара доллар-рубль может подняться к 64 рублям, а пара евро-рубль — к 69-70 рублям.
Курс рубля при стабильной нефти все же имеет больше шансов слегка упасть, чем вырасти, поскольку приток денег в рублевые долги в третьем квартале был аномально большим — свыше 200 миллиардов рублей только в ОФЗ, считает Александр Головцов из ФК "Уралсиб". "И даже умеренное его сокращение при практически нулевом профиците текущего счета может оказать давление на курс", — добавляет он.
Кроме того, начинается сезонный скачок бюджетных расходов, которые в ноябре-декабре, вероятно, увеличатся на 1,6-1,7 триллиона рублей по сравнению с сентябрем-октябрем, отмечает аналитик.
Движение индексов
Российские индексы дружно ушли ниже 50-дневных скользящих средних (среднее значение цены за 50 дней — ред.), что предполагает отсутствие активной игры на повышение в ближайший месяц, отмечает Валерий Вайсберг ИК "Регион".
Российский фондовый рынок, скорее, будет под давлением изменчивости внешних настроений и сдержанной динамики рынка нефти в условиях достаточно крепкого рубля, указывает Локтюхов Промсвязьбанка. "Но мы остаемся оптимистами и рассчитываем на завершение ноября в районе текущих значений по индексу ММВБ и сохраняем оптимизм в отношении возможности предновогоднего ралли в декабре", — добавляет он.
А Андрей Манько из РИА Рейтинга полагает, что российский рынок будет находиться примерно у текущих уровней. На фоне периодов повышения цен на нефть могут предприниматься попытки к росту, но закрепиться выше 2000 пунктов по индексу ММВБ не удастся, полагает он.
Интересные идеи
Среди фундаментально недооцененных компаний, выигрывающих от стабилизации ситуации в российской экономике или улучшения ситуации на внешних рынках Локтюхов из Промсвязьбанка по-прежнему отмечает "Аэрофлот", Сбербанк, "Норникель", "Алросу", среди компаний с сильными дивидендными историями — "Россети", "Интер РАО", префы "Башнефти" и "Мостотрест".
К первой группе, учитывая изменение условий на рынке угля и ценовое ралли, которое уже влечет за собой повышение цен на прокат, можно отнести также "Распадскую" и "Мечел" (последний несет и корпоративныую идею — возможность урегулирования долговой проблемы с ВТБ, что отодвинет масштабные выплаты на 20-22 годы), а также НЛМК и "Северсталь", отмечает аналитик.
"Мы также считаем неоправданной сильную просадку котировок Polymetal, компании с весьма крепким бизнес-профилем, в сентябре-октябре и ждем повышения спроса на ее бумаги, — наша фундаментальная цена находится на уровне 947 рублей, что почти на треть выше текущей рыночной", — говорит Локтюхов.
А Валерий Евдокимов из Нордеа Банка считает, что акции "Мечела", "Рападской", ТМК могут оказаться в числе лидеров снижения. Только благоприятная ценовая конъюнктура на рынке угля и железной руды не может объяснить сильный ценовой рост бумаг, считает он. "Полагаем, что наличие спекулятивного фактора также имеет место, но обычно такой фактор не действует длительное время", — говорит он. Акции ТМК могут быть подвержены ценовой коррекции по техническим причинам, добавляет эксперт.
По его мнению, в числе лидеров роста могут оказаться акции "Акрона", "Норникеля" и "Мегафона". На ценовых графиках "Акрона" и "Норникеля" видны сформировавшиеся технические сигналы, указывающие на повышенную вероятность роста в ближайшее время. Акции "Мегафона" могут показать рост после завершения в конце октября срока подачи заявок на выкуп акций, поясняет он.
В ноябре может продолжиться рост цен на металлы на фоне сокращения их производства в мире и запасов на складах, полагает Ткачук из "Альпари". "Показателен рост цен на уголь в последние месяцы и рост объемов торгов промышленными металлами. Соответственно, акции российских металлургических компаний — "Русал", ММК, "Северсталь", НЛМК — могут смотреться лучше рынка", — говорит он.
По-прежнему, в основном, будут отыгрываться быстрые спекулятивные идеи: ими могут стать акции "Ростелекома", "Яндекса", Polymetal, ВТБ, МТС, "Сургутнефтегаза" — в них наиболее вероятен рост в пределах 5-7%, считает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс". Хуже рынка могут стать акции "Русгидро", ФСК "ЕЭС", "Алросы", акции нефтегазового сектора сохранят боковую динамику, полагает он.
