МОСКВА, 11 июл — РИА Новости, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на текущей неделе снижения рынка акций РФ и рубля против доллара и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ за неделю снизится на 2%, а индекс РТС — на 3,8%. Цена на нефть марки Brent подрастет на 0,5 доллара — до 46,9 доллара за баррель, а курс евро к доллару останется ниже 1,105. Рубль относительно доллара ослабеет на 0,85 рубля, а против евро — на 0,45 рубля, ожидают аналитики.
Внешний фон
Негативная рыночная конъюнктура удерживает нефтяные котировки ниже фундаментально оправданных уровней, несмотря на улучшение фундаментального баланса спроса и предложения, в частности, начало процесса сокращения запасов в США, где добыча продолжает снижаться, упав на 10% в годовом выражении, отмечает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
"Мы исходим из того, что начальная фаза сезона финотчетности в США и заседание Банка Англии, от которого мы ждем возобновления программы выкупа активов и намеков на снижение ставки, в случае необходимости, поддержат рынки на следующей неделе, удержав нефть от дальнейшей просадки", — комментирует он.
Рынки выдержали выход Великобритании из Евросоюза, но неожиданно получили новый удар, отмечает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс". "Ослабление фунта несет риски для европейской экономики. Первые искры, которые могут разжечь пожар, показались в виде проблем в финансовом секторе не только Великобритании, но и Европы. Об угрозе европейским банкам, таким, как Deutsche Bank, заговорили впервые с 2008 года. В результате обвала акций банков, некоторые стоят уже порядка 40% своего капитала", — говорит он.
Нефть и европейские банки будут "щекотать нервы" инвесторам всю предстоящую неделю, уверен аналитик. Сигналом к коррекции рынков может стать снижение индекса Nikkei ниже психологической отметки и технической поддержки 15000 пунктов, считает он. "В случае, если реализуется негативный сценарий, рынки могут потерять 4-6% за неделю", — полагает аналитик.
Альтернативный сценарий предполагает, что нефть прекратит падение под влиянием хорошей макростатистики – а на следующей неделе публикуются данные по инфляции в Китае, Германии, индексам цен производителей в США, промышленным заказам в Японии, напоминает Ващенко из ИК "Фридом Финанс".
На этих выходных пройдут саммит НАТО в Варшаве и встреча министров торговли G20 в Варшаве, напоминает Роман Ткачук из "Окей Брокер". "Соответственно, в начале недели мировые рынки будут переваривать итоги этих событий. Мы не ждем неожиданностей, но в целом на мировых рынках сохраняется напряженная ситуация", — констатирует он.
Движение индексов
Существенное влияние на стоимость товарных контрактов окажет и выход макроэкономических данных в Китае, отмечает Даниил Егоров из Dukascopy Bank SA. "Но даже в случае, если внешний фон для российского рынка акций будет оставаться нейтральным, индексы все равно будут снижаться на фоне закрытия реестра акционеров высоко капитализированных компаний, бумаги которых включены в расчет индекса РТС и ММВБ. К примеру, уже в понедельник акции ЛУКОЙЛа будут торговаться без дивидендов за прошлый год", — полагает аналитик.
Целью снижения по индексу ММВБ в случае выхода его из боковика станет уровень 1810 пунктов, считает Ващенко из ИК "Фридом Финанс".
Текущая неустойчивость динамики цен на нефть может создавать повышенную ценовую волатильность для российских акций на прогнозной неделе, считает Денис Давыдов из Нордеа Банка. "В целом мы ожидаем продолжения бокового тренда и небольшие колебания значений индексов относительно прогнозных значений", — добавляет он.
Рубль под давлением
Позитив на рынке труда США является сигналом к возможному ужесточению ДКП (денежно-кредитной политики) со стороны ФРС, и участники рынка могут попытаться разыграть эту карту, что создаст дополнительное давление на рисковые активы, говорит Давыдов из Нордеа банка.
Для доллара остается потенциал укрепления в область отметки 67,70 рубля, учитывая перекупленность российской валюты, оценила Анна Бодрова из компании "Альпари".
"Рубль может отступить вниз на 3-5% в ближайшее время в парах с иностранными валютами. Евро выйдет в коридор 70,70-72,00 рубля", — добавила она.
Нефть продолжит сползать к уровню 45 долларов за баррель, и это создаст незначительное давление на рубль, который остается весьма устойчивым на фоне сохраняющегося притока иностранного капитала на российский рынок, успокаивает Валерий Вайсберг из ИК "Регион".
Интересные идеи
Драйверов роста в акциях в настоящее время немного, считает Вайсберг из ИК "Регион". Сезон отчетности еще не начался, приватизация АЛРОСА завершилась без сенсаций, добавляет он.
Он также выделяет как интересные акции "Ленты", "Дикси", а также акции строительного сектора (ЛСР) и транспортных компаний ("Аэрофлот", НМТП).
Локтюхов рассчитывает на возврат спроса на акции металлургического сектора по мере ослабление волны панических настроений в отношении степени влияния Brexit на экономику Европы и КНР, а также на состояние европейских банков, которые на данном этапе аналитикам представляются не вполне оправданными.
В числе лидеров роста могут оказаться акции АЛРОСА, ВТБ и Московской биржи, полагает Денис Давыдов из Нордеа Банка. "Для акций ВТБ и Московской биржи причина таких ожиданий – технические сигналы на ценовых графиках этих акций. Для акций АЛРОСА – SPO части госпакета акций", — поясняет он.
В числе лидеров снижения могут оказаться акции ФСК "ЕЭС", "Интер РАО", "Уралкалия", считает аналитик. Для этих бумаг драйверами снижения могут стать, скорее всего, соответствующие технические сигналы на ценовых графиках этих акций, уверен он.
В России на финишную прямую вышел дивидендный сезон, напоминает Роман Ткачук из "Окей Брокер". На следующей неделе реестры закроют ЛУКОЙЛ (дивиденд 112 рублей, доходность 4,1%), 14 июля – АФК "Система" (0,67 рублей, 3,1%), 15 июля – "Башнефть" (164 рублей, 5,8%), уточняет он.
"На наш взгляд, большинство из перечисленных бумаг будут смотреться лучше рынка в ближайшие дни – их вполне можно включать в свои портфели. Показательно, что в этом году после "отсечки" целый ряд бумаг просел меньше, чем на размер дивидендов (например, МТС, "Северсталь", "Русгидро", "Ростелеком", ряд МРСК)", — говорит аналитик.
Риски телекомов
Акции компаний телекоммуникационного сектора в ближайшую неделю будут под давлением, считают аналитики.
"Устойчивость рубля позволяет ожидать сохранения спроса и на другие сектора, ориентированные на внутренний рынок, кроме телекомов, которым грозит негативная переоценка из-за принятых недавно законов, возлагающих на отрасль весьма тяжелые, по нашей оценке, обязательства и способные лишить ведущих сотовых операторов и их акционеров свободного денежного потока на длительное время", — комментирует Локтюхов из Промсвязьбанка.
Хотя риски принятия закона, обязывающего их хранить данные, до конца не известны, и, скорее всего, дело ограничится потерей в размере 2-3% от выручки в течение нескольких лет, что может быть частично скомпенсировано льготами, снижение может продолжится "по инерции", то есть, под влиянием технических факторов, считает Ващенко из ИК "Фридом Финанс".
