МОСКВА, 11 мар — РИА Новости. Обратный выкуп акций "Полюс Золота" поможет миллиардеру Сулейману Керимову частично расплатиться за консолидацию головной компании – Polyus Gold International Ltd, полагают аналитики, опрошенные РИА Новости.
Срок подачи заявок на приобретение определен с 11 марта до 27 мая, хотя может быть продлен по решению проводящей выкуп дочерней структуры "Полюс Золота" — ООО "Полюс-Инвест". Выкупленные бумаги, пояснили в "Полюс Золоте", могут быть использованы "для общекорпоративных целей, инвестиционных целей и привлечения финансирования".
Объявленная цена приобретения акции, по оценке компании, включает в себя премию в размере 722,34 рублей, или 21,76% от средневзвешенной цены на Московской бирже за трехмесячный период. Премия при выкупе АДР оценивается в размере 7,4618 доллара, или 35,60% от средневзвешенной цены в системе внебиржевой торговли в США.
При этом более 95% акций "Полюс Золота" принадлежит Polyus Gold International Ltd, основными бенефициарами которой являются структуры миллиардера Сулеймана Керимова, вначале купившие в 2009 году у Владимира Потанина 37,8% акций компании, а в конце 2015 года консолидировавшие (при участии структур сына миллиардера – Саида Керимова) практически 100% акций золотодобытчика.
"Основная цель buy back – "окэшить" акционеров, чтобы они получили средства для погашения своей задолженности. Поэтому для меня загадка, почему они сделали это на уровне "Полюс Золота", а не Polyus Gold, тогда бы не пришлось делать публичное предложение, в котором смогут принять участи миноритарии", — отмечает старший аналитик компании "Атон" Андрей Лобазов.
"Buy back нужен Керимову, чтобы снизить долг, это очевидно", — солидарен с коллегой старший аналитик БКС Олег Петропавловский.
Правда, на его взгляд, для миноритариев это предложение особого интереса и не представляет. Акции "Полюс Золота", в частности, на закрытии торгов на Московской бирже в четверг оценивались в 4044 рубля за бумагу. То есть, возможность поучаствовать в buy back не приносит сейчас миноритариям дополнительной прибыли.
"Им это невыгодно, поскольку рыночная цена практически соответствует объявленной цене выкупа. Вместо того, чтобы ждать месяц-полтора, пока все это пройдет, проще продать "в рынок", если цена устраивает", — поясняет Петропавловский.
"Соотношение Чистый долг/ EBITDA вырастет примерно до двух, что, в общем-то, для "Полюса" некритично при текущих ценах на золото и таком курсе рубля. Если рубль будет укрепляться и дальше, то для них все равно ничего критичного произойти не должно, поскольку компания является практически лидером отрасли по рентабельности", — полагает Петропавловский.
Polyus Gold является одним из крупнейших мировых производителей золота по рыночной капитализации, объемам сырьевой базы и производства. Портфель активов компании включает в себя рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии. В 2015 году Polyus увеличил производство золота на 4% — до 1,763 миллиона унций.
В четверг Polyus Gold опубликовал финансовые итоги 2015 года, в соответствии с которыми его чистая прибыль составила 1,119 миллиарда долларов против убытка в 182 миллиона долларов годом ранее, скорректированная чистая прибыль выросла на 47%, до 901 миллиона долларов, скорректированный показатель EBITDA — на 25%, до 1,268 миллиарда долларов.
Чистый долг компании на 31 декабря 2015 года составил 146 миллионов долларов, сократившись в течение второго полугодия прошлого года в 2,6 раза. Его соотношение к скорректированному показателю EBITDA снизилось до 0,12 с 0,32 на конец 2014 года.
