МОСКВА, 14 авг — РИА Новости/Прайм, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе консолидацию рынка акций РФ, однако в вопросе о движении курса рубля к доллару и евро они не пришли к единому мнению, показывает опрос, проведенный РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ за неделю понизится до 1708,75 пункта, РТС подрастет к 842,50 пункта. Цена на нефть марки Brent останется чуть ниже 50 долларов за баррель, а курс евро к доллару — около 1,1085 доллара. Рубль относительно доллара снизится на 45 копеек, а против евро вырастет на 63 копейки, ожидают аналитики.
Под давлением нефти и юаня
В качестве драйверов, которые продолжат влиять на российский рынок акций и курс рубля, аналитики назвали низкую стоимость и волатильность нефти, а также ослабление юаня.
По причине девальвации юаня ФРС США может перенести повышение ставок на более позднее время, что может ослабить доллар к евро и другим валютам и поддержит товарные рынки, предполагает управляющий активами "Церих Кэпитал Менеджмент" Александр Миленный.
Статистика, свидетельствующая о замедлении экономического роста Китая, и опасения по поводу перспектив страны будут очень негативно сказываться на динамике цен на "черное золото", называет одну из причин давления на нефть начальник управления анализа финансовых институтов "РИА Рейтинга" Андрей Манько.
"С другой стороны, мы ожидаем, что слухи о возможном провале в Конгрессе США ратификации соглашения с Ираном могут поддержать котировки нефти. В целом "черное золото" останется в коридоре 49-51 доллара за баррель", — прогнозирует Манько.
Впрочем, руководитель управления анализа валютных рисков Dukascopy Bank SA Евгения Абрамович уверена, что ситуация в Китае стабилизировалась на фоне окончания девальвации юаня Народным банком Китая, и поэтому стоит ожидать смены главных драйверов для глобальных рынков акций.
Внимание инвесторов будет приковано к курсу американского доллара, который, в свою очередь, будет зависеть от темпов инфляции в США и содержания протокола последнего заседания ФРС США, считает она.
По мнению аналитика инвесткомпании "Велес Капитал" Александра Костюкова, неопределенность динамики нефти связана, с одной стороны, с тем, что участники рынка начнут активнее воспринимать приближающееся заседание ФРС, на котором могут поднять ставку, что приведет к падению цен на сырье и укреплению доллара.
С другой стороны, все еще существует вероятность снижения объемов добычи нефти в США, которая в последнее время стала существенно влиять на цену "черного золота", считает он.
Движение индексов
На этой неделе ожидается дальнейший рост по индексу ММВБ, а также умеренное восстановления по нефтяным котировкам, которые вряд ли долго продержатся вблизи диапазона 50 долларов за баррель марки Brent, прогнозирует Антон Сороко из "Финама".
В то же время Георгий Ващенко из "Фридом Финанс" полагает, что индекс ММВБ продолжит консолидацию вблизи уровня 1700 пунктов. "Наиболее вероятное продолжение — разворот вниз", — добавляет он.
Пессимисты
На фоне девальвации юаня видно усиление оттока средств из активов развивающихся стран, что выступает как источник давления на цены российских активов, замечает управляющий директор сети банка "БКС Премьер" Сергей Данилов.
"Мы также видим риск усиления волатильности, однако в ограниченном масштабе, то есть в меньшей степени, чем в начале 2015 года. Наша уверенность базируется на более осторожной и мягкой монетарной политике ЦБ, сравнительно низком риске распространения негатива из-за действия санкций и более низкой восприимчивости экономических агентов к валютным колебаниям", — комментирует он.
На российском рынке ситуация выглядит хронически слабо, как, впрочем, и на большинстве развивающихся рынков, считает замначальника аналитического управления банка "Зенит" Владимир Евстифеев. "Рубль может продолжить медленно дешеветь, даже если цены на нефть стабилизируются на отметке 50 долларов за баррель", — прогнозирует он.
Евгения Абрамович из Dukascopy Bank SA не исключает, что падение цен на нефть приведет к падению курса рубля к доллару до 67-70 рублей за доллар.
А начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко уверен, что курс пары доллар-рубль не поднимется выше уровня 66, в этом случае возможно вмешательство ЦБ. Наиболее вероятный диапазон до конца недели — 62-65 по курсу доллар-рубль, 68-71 по курсу евро-рубль, прогнозирует аналитик.
Позитивные данные макростатистики из США, в частности по рынку жилья, укрепят доллар, а это еще один повод для снижения цен на нефть и ослабления рубля, считает аналитик "Альпари" Анна Кокорева. "Мы не исключаем, что пара доллар-рубль на следующей неделе достигнет 66 рублей", — полагает она.
Оптимисты
Однако Александр Миленный из "Церих Кэпитал Менеджмент" считает, что рубль, напротив, может укрепиться. "Российский рынок, видимо, проведет неделю, реагируя на поведение котировок нефти, которая уже длительное время торгуется около 49 долларов, и коррекция в район 51-52 на факторе ослабления доллара представляется на следующей неделе более вероятной, чем дальнейшее снижение", — поясняет он.
По мнению Андрея Манько из "РИА Рейтинга", причиной укрепления станет ожидание роста предложения валюты экспортерами в преддверии очередного налогового периода.
"Спрос на рублевую ликвидность вырастет, что впрочем уже косвенно подтверждают краткосрочные ставки на денежном рынке. А при условии того, что регулятор не увеличит существенно объем предложения рублей, закономерно последует закрытие части валютных позиций. Это позволит укрепиться рублю к уровням 63-64 в паре с долларом", — поясняет главный аналитик Нордеа Банка Денис Давыдов.
Однако этот период (укрепления рубля) вряд ли будет продолжительным, добавляет он.
Интересные идеи
Из локальных торговых идей можно отметить бумаги ГМК "Норильский Никель", по которым начался восходящий тренд на фоне сообщения о выплате промежуточных дивидендов, говорит Сороко из "Финама". "А вот покупать бумаги "Дикси", даже на отскок, я бы не советовал — операционные данные компании свидетельствуют, что выручка ритейлера в первом полугодии 2015 года выросла только на 10%, что намного хуже показателей конкурентов", — полагает он.
Напротив, Ващенко из "Фридом Финанс" отмечает, что акции компаний цветной металлургии находятся под давлением продолжающегося снижения цен на промышленные металлы. "Бумаги "Норникеля" могут вернуться к уровню 9000-9300 рублей на горизонте двух недель, если падение цены на никель не остановится".
Он также считает, что хуже рынка акции потребительского сектора, хотя здесь реакция инвесторов на отчетность оказалась излишне резкой. "Потенциал роста котировок "Дикси", "Ленты", "Магнита" в среднесрочной перспективе сохраняется, но в краткосрочном плане снижение продолжится", — говорит он.
Лучше рынка могут быть акции сырьевого и финансового сектора на фоне относительной стабилизации цены на нефть и курса рубля, прогнозирует он.
Привлекательны, как все последнее время, экспортеры, особенно нефтяные, за исключением "Газпрома", который является символом всей нашей экономики кризисного периода, уверен Миленный из "Церих Кэпитал Менеджмент". При укреплении рубля лучше рынка может быть Сбербанк, отчетность которого лучше среднебанковской, и который будет бенефициаром количественного снижения банковского сектора. Также советуем обратить внимание на акции Московской биржи, обороты и доходы которой растут, добавляет он.
По мнению Давыдова из Нордеа Банка, в числе лидеров роста могут оказаться акции ВТБ и банка "Возрождение". Акции ВТБ продолжают находиться на технических уровнях поддержки с выраженными техническими сигналами на возможный рост. Акции банка "Возрождение" могут показать положительную динамику на фоне периодических новостей об интересе к контрольному пакету акций со стороны Промсвязьбанка.
Лидерами снижения могут оказаться акции ММК, "Магнита" и МТС. В акциях ММК и "Магнита" уже состоялся неплохой рост и некоторая понижательная ценовая коррекция вполне вероятна. Акции МТС могут оказаться под давлением после информации в СМИ о запросе властей США на арест активов по делу МТС и VimpelCom, добавляет аналитик.
