МОСКВА, 29 окт — РИА Новости. Американское подразделение Evraz — Evraz Inc. NA Canada — планирует выпуск приоритетных обеспеченных облигаций объемом 0,5 миллиарда долларов, сообщает рейтинговое агентство Standard&Poor's, присвоившее выпуску предварительный рейтинг на уровне "BB".
Облигации Evraz Inc. NA Canada, 51% которой принадлежит североамериканской сталелитейной компании Evraz North America Ltd. (ENA, на 100% принадлежит Evraz Group S.A) будут обеспечены безусловной гарантией со стороны ENA и всех ее основных операционных дочерних компаний. Средства планируется направить на частичное погашение кредита, предоставленного материнской компанией Evraz Group S.A, отмечается в сообщении S&P.
В пресс-службе Evraz от комментариев отказались.
Предварительный рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта по этим облигациям — "1". Компании ENA присвоен кредитный рейтинг на уровне "В+", прогноз "стабильный". "Предварительный рейтинг основан на допущении об успешном размещении выпуска. Поступления от размещенных облигаций будут использованы для погашения части кредита, предоставленного Evraz Group S.A., владеющей 100-процентной долей в ENA", — отмечает агентство.
"Мы полагаем, что рейтинг ENA не может быть выше рейтинга материнской компании, поскольку Evraz Group S.A. (рейтинг "B+") осуществляет полный контроль над стратегией, финансовой политикой и деятельностью совета директоров, в состав которого не входят независимые директора" — отмечает кредитный аналитик S&P Светлана Ащепкова, слова которой приводятся в сообщении.
Время высокого спроса в США
ENA ведет операционную деятельность в сегменте производства труб, плоского и сортового проката. Североамериканский сталелитейный рынок характеризуется высокой конкуренцией и волатильностью, значительными объемами дешевого импорта и избыточными мощностями участников рынка, которые не использовались в период спада, но начинают постепенно вводиться в эксплуатацию, отмечается в отчете S&P.
"Мы также отмечаем относительно небольшой объем производства ENA в сравнении с сопоставимыми рейтингуемыми компаниями на североамериканском рынке стали (US Steel, AK Steel и Steel Dynamics). Это обстоятельство может обусловить значительное ценовое давление в сегменте производства труб и большую волатильность операционных показателей по сравнению с более крупными компаниями этого сегмента рынка, как это произошло в 2013 году, когда прибыль компании значительно сократилась, главным образом в связи с рядом разовых событий", — отмечает агентство.
Эти негативные факторы частично компенсируются значительной долей ENA на основных рынках, которые имеют достаточно сильные фундаментальные показатели. Спрос на трубную продукцию останется высоким, несмотря на недавнее снижение цен на нефть примерно до 80 долларов за баррель, полагают эксперты. Расходы на разведку и добычу крупнейших североамериканских нефтегазовых компаний останутся на относительно высоком уровне, несмотря на низкие цен.
Сегмент сортового проката приносит ENA треть выручки и почти две трети EBITDA, на этом рынке также отмечается высокий спрос со стороны крупнейших железнодорожных компаний, работающих в Северной Америке.
Ранее в сентябре ENA подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) документы на проведение IPO. Компания готова предложить рынку 25-35% акций. ENA объединяет восемь сталелитейных заводов компании Evraz в США.
