Структура акционеров банка ВТБ за последние два года значительно изменилась — в 2012 году был проведен обратный выкуп акций у участников "народного" IPO 2007 года, а летом текущего года была размещена допэмиссия акций банка, которую выкупили в основном зарубежные суверенные фонды. Но и сейчас почти четверть акций принадлежит другим миноритарным акционерам. О том, какие изменения в последнее время произошли во взаимодействии топ-менеджмента с миноритариями, как меньшинству можно донести свои идеи до высшего руководства ВТБ в интервью РИА Новости рассказал председатель Консультационного совета акционеров ВТБ, заместитель председателя правления Института развития финансовых рынков Валерий Петров:
— Валерий Станиславович, что, на ваш взгляд, изменилось в работе ВТБ с миноритарными акционерами за последний год?
— Последний год стал знаковым для миноритариев, и точкой отсчета концептуальных улучшений в работе с акционерами я назвал бы начало подготовки банка к SPO. Понимание того, что банк активно использует рыночные методы привлечения капитала, поставило перед менеджментом задачу принципиального улучшения корпоративного управления в банке. И, с моей точки зрения, она была решена, в том числе, при помощи избрания нового состава и усиления реальной практической работы Консультационного совета акционеров (КСА).
Одним из важнейших результатов стал обратный выкуп акций, когда банк закрыл свой "моральный долг" перед всеми акционерами, которые купили ценные бумаги банка на пике его стоимости и из-за финансового кризиса не смогли реализовать свои планы по получению доходов. Таким образом, важнейший тезис, что отношение акционеров к банку для банка важнее текущей материальной выгоды, подтвердился на практике.
— Как Вы, будучи представителем акционеров, оцениваете деятельность банка?
— За год был реализован комплекс мер, которые предполагают системную работу с миноритарными акционерами. Первое, это дивидендная политика. После успешно проведенного обратного выкупа акций и SPO в составе акционеров — только те, кто сознательно покупал акции. У банка хорошие финансовые результаты по итогам трех кварталов, думаю, в четвертом квартале мы увидим результат еще лучше. И как дивидендная бумага, акция очень интересна на рынке, и для акционеров есть резон работать с ней не только как с рыночным активом, но и как с активом, который предполагает устойчивый дополнительный доход в виде дивидендов.
Второе, это цена на акции. Банк проводит политику, направленную на повышение рыночной стоимости, в частности, через улучшение корпоративного управления. Кроме того, банк реализует ряд важных программ, в результате которых рыночная стоимость гарантированно должна вырасти: активная работа с физическими лицами через ВТБ24, Банк Москвы и Лето-банк, реализация крупных инвестиционных проектов, таких как Tele2, в сотрудничестве с другими инвесторами. Такие факторы не могут не повлиять позитивно на рыночную оценку актива, и мы ждем положительную динамику по цене на акции.
Третий момент — это стратегия. Не секрет, что банк работает над новой стратегией, и в этой части КСА активно сотрудничает с банком. Еще один важный момент — совершенствование системы корпоративного управления через взаимодействие между акционерами и Набсоветом, через введение в состав Набсовета представителя миноритариев в лице Елены Поповой. Она — член КСА, и мы через нее адресуем наши предложения и получаем обратную связь от Наблюдательного совета. Также КСА представит свои предложения по актуализации кодекса корпоративного поведения. В ближайшее время мы передадим их в банк, чтобы продолжить дискуссию.
За этот год сильно улучшилась информационная и коммуникационная политика банка. ВТБ и до этого выпускал газету для акционеров, делал рассылку по почте наиболее актуальных материалов. В этом году мы реализовали проект выхода в социальные сети, самым удачным оказался выход в Фэйсбук. И каждый акционер и любой желающий им стать теперь имеет возможность поучаствовать в дискуссии и высказаться, нажав кнопку на своем компьютере или телефоне, и доведя свою точку зрения до членов КСА и топ-менеджмента банка.
— С момента избрания нового состава КСА осенью этого года что-то изменилось в его работе, во взаимоотношениях КСА с менеджментом?
— Та организация работы, которая сейчас есть, очень позитивно оценивается как высшим менеджментом банка, так и акционерами. Как это удалось достичь в формате нового состава? Прежде всего, на первом заседании был разработан и одобрен план работы КСА. Три потенциальных кандидата на первую позицию в КСА представили свои программы, а затем та программа, которая была выбрана в качестве базовой (это была моя программа, и я возглавил КСА), была дополнена лучшими предложениями, которые были у коллег. В результате получилась хорошая полноценная стратегия взаимодействия банка и миноритарных акционеров. Это стало базой для системной работы КСА.
В рамках этой стратегии мы определили основные вопросы, которые находятся под контролем КСА — дивидендная политика, цена на акции, стратегия развития, система корпоративного управления. И в рамках этих тем были установлены горизонтальные связи с менеджментом, то есть с теми руководителями, которые принимают те или иные решения в банке. Это позволяет нам напрямую доводить до них какие-то пожелания и получать обратную связь.
Кроме того, у нас ежемесячно проходят несколько встреч с миноритарными акционерами по всей стране. Участвуют в них как представители Консультационного совета акционеров, так и топ-менеджеры, и приглашаются все желающие — не только акционеры, но и те, кто ими не является, но хочет побольше узнать о банке и, возможно, потом стать акционером. Таким образом, через эти встречи при помощи КСА и менеджмента расширяется работа в регионах.
— Считаете ли вы целесообразным увеличить число своих представителей в Набсовете до 2 человек?
— Наша позиция — мы должны брать не количеством, а качеством. Я считаю, что сейчас одного представителя, Елены Поповой, вполне достаточно, чтобы через нее реализовывать политику миноритарных акционеров. Основная подготовительная работа проводится на уровне комитетов, в качестве экспертов мы, при необходимости, участвуем в этой работе, то есть в обсуждении и подготовке решений, которые затем выносятся на заседания Наблюдательного совета.
Количественная структура Набсовета должна отражать пропорциональную структуру акционеров, и в данной ситуации структура Наблюдательного совета очень сбалансирована и отражает пропорции владения акциями, как это должно быть в соответствии с лучшей практикой корпоративного управления. Когда у миноритариев будет больший пакет, чем сейчас, об этом (увеличении числа представителей — ред.) можно будет подумать. Сейчас такой необходимости нет.
— Как вы относитесь к идее выплатить часть дивидендов по итогам 2013 года в акциях?
— Есть такая международная практика. Но никто не навязывает выплату дивидендов в акциях, дивиденды всегда уплачиваются в национальной валюте. Но акционеру может быть сделано предложение, и он сам примет решение, чтобы потратить деньги, которые ему причитаются, и вместо наличных получить ценные бумаги банка. Обычно это происходит тогда, когда можно заинтересовать акционера более привлекательной ценой, чем та, которую он заплатит, приобретая эти акции с рынка. И данная инициатива рассматривается именно в этом ключе, как добровольное решение акционера.
— Вы упомянули, что миноритарии активно участвуют в разработке новой стратегии ВТБ, внесли много предложений. Считаете ли вы, что таким образом акционеры действительно могут повлиять на стратегию банка?
— Мы аккумулировали более сотни предложений со сторон миноритариев и формализовали их в виде адресных пожеланий со стороны акционеров банку. Мы провели специальное заседание КСА с приглашением ответственных менеджеров банка, отвечающих за разработку стратегии, и банк учел в основной части эти пожелания акционеров. На данный момент, из госбанков ВТБ находится на первом месте с точки зрения системы организации взаимодействия с миноритарными акционерами.
