МОСКВА, 30 янв — Прайм. Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило одному из крупнейших мировых производителей фосфорных удобрений ОАО "Фосагро" долгосрочный рейтинг дефолта эмитента "BB+" со стабильным прогнозом, говорится в сообщении агентства.
Одновременно агентство присвоило компании краткосрочный РДЭ по обязательствам в иностранной валюте "B" и долгосрочный рейтинг по национальной шкале "AA(rus)" также со стабильным прогнозом.
Кроме того, агентство присвоило ожидаемым нотам участия в кредите компании (loan participation notes, LPN) приоритетный необеспеченный рейтинг "BB+".
На этой неделе стало известно, что "Фосагро" планирует в ближайшее время провести встречи с международными инвесторами по возможному размещению дебютных еврооблигаций, номинированных в долларах. Компания в качестве организаторов road show и размещения выпуска евробондов выбрала Сбербанк CIB, "ВТБ Капитал", Citi и Raiffeisen Bank.
Ожидается, что встречи пройдут в Лондоне, континентальной Европе и США. Объем планируется в размере до 500 миллионов долларов, условия выпуска будут определены по итогам road show.
По мнению Fitch, в более долгосрочной перспективе истощение месторождений у некоторых производителей обеспечит более значительные возможности влиять на ценообразование остальным производителям фосфатного сырья с учетом относительно неэластичного и растущего спроса на эти удобрения.
Агентство отмечает, что вертикально интегрированная модель бизнеса "Фосагро" с доступом к сырью с низкими затратами на местном рынке способствует низким операционным затратам у компании в сравнении с конкурентами. В то же время "Фосагро", по мнению Fitch, наряду с другими российскими компаниями, будет сталкиваться с возможным увеличением цен на природный газ в предстоящие годы более высокими темпами, чем общая инфляция. Это может негативно сказаться на марже компании, хотя Fitch отмечает, что "Фосагро", возможно, сумеет частично компенсировать это за счет улучшения эффективности потребления газа на своих аммиачных заводах.
"Фосагро" имеет ограниченную географическую диверсификацию, поскольку все активы компании расположены в России. По мнению Fitch, данный момент предполагает политический, деловой и регулятивный риск выше среднего уровня, говорится в сообщении.
В группу "Фосагро" входят "Апатит", ОАО "Фосагро-Череповец", ЗАО "Агро-Череповец", ООО "Балаковские минеральные удобрения", ООО "Фосагро-Транс", ООО "Фосагро-Регион" и ОАО "НИИУИФ". Компания является крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений, крупнейшим мировым производителем высокосортного фосфорного сырья и вторым в мире (не считая Китая) производителем аммофоса и диаммонийфосфата. Чистая прибыль по МСФО в 2011 году составила 765 миллионов долларов, увеличившись на 88%, выручка — 3,42 миллиарда долларов (рост на 30,6%).
