Мария Селиванова, экономический обозреватель РИА Новости.
Обвал фондовых рынков - не лучшее время для вывода денег из паевого инвестиционного фонда и поиска других способов сохранения капитала, считают эксперты. Они предполагают, что сейчас вложения в акции сырьевого и потребительского секторов могут оказаться вполне прибыльными. Покупка ценных бумаг электроэнергетических и металлургических компаний позволит инвесторам ощутимо заработать в будущем.
Фондовые рынки то обваливаются, то просто падают
В последние два дня известия с мировых фондовых бирж навевают тоску на тех россиян, которые стремятся сохранить и преумножить свой капитал, вкладывая его в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) акций и облигаций.
Торги в понедельник, 23 июля, завершились масштабным падением: основные российские индексы просели на 3-5% на фоне обострения проблем в Европе. Вероятность выхода Греции из еврозоны увеличивается, евро слабеет, а стоимость нефти падает (во вторник она понизилась сразу на 3%). Нервозности добавляет и Испания, провинция которой - Мурсия - запросила у правительства финансовой помощи.
Фондовые площадки других стран также лихорадит. Европейские индексы 23 июля снизились на 2-3%. Фондовые индексы США и азиатских стран потеряли более 1%.
Аналитики прогнозировали, что уже 24 июля фондовый рынок отыграет падение предыдущего дня. Но все карты спутало международное рейтинговое агентство Moody's, которое ухудшило прогноз по суверенным кредитным рейтингам Германии - самой сильной экономики ЕС, а также Нидерландов и Люксембурга. Прогноз агентства снижен с "Aaa" стабильного до "Ааа" негативного. Аналитики Moody's сомневаются, что долговой кризис еврозоны будет разрешен. Они считают, что рейтинг трех стран может быть понижен в течение 12-18 месяцев.
Очередная порция негативной информации привела к тому, что биржевые индексы по всему миру снова 24 июля снизились почти на один процент, в среду 25 июля азиатские индексы на открытии потеряли еще до полутора процентов (торги на других фондовых площадках еще не начались).
Нет гарантий - нет денег
Вопрос сохранности сбережений становится в такой ситуации все более и более актуальным.
Самым надежным способом вложения денег 43% россиян считают покупку недвижимости, выяснил ВЦИОМ, опросив 1600 россиян. Четверть респондентов считают вполне надежным средством сбережения депозиты в банках. Сейчас ставки по банковским депозитам в лучшем случае составляют 11-12% годовых.
Вложения в ценные бумаги куда доходнее. В первой половине текущего года наиболее доходные открытые ПИФы заработали для своих клиентов более 30%, рассказала РИА Новости аналитик независимого аналитического агентства "Инвесткафе" Екатерина Кондрашова. Между тем, свидетельствуют данные ВЦИОМ, ПИФ как надежный способ вложения денег рассматривают лишь два процента россиян. И это не случайно.
Нестабильность на фондовом рынке нервирует инвесторов. Вкладывая деньги в банковский депозит, человек уверен, что в конце срока он получит свой капитал, причем с процентами. Но на фондовом рынке нет никаких гарантий: стоимость ценных бумаг может колебаться на несколько процентов в день.
"Рынок сейчас сложный, на нем происходят резкие взлеты и падения, - характеризует текущее состояние фондового рынка аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев. - За день может быть падение на 5% или такой же рост".
В итоге сейчас инвесторы голосуют "ногами" за стабильность: в первом полугодии 2012 года из открытых ПИФов было выведено более 7,5 млрд рублей, рассказала Екатерина Кондрашова. Причем отток капитала "довольно серьезный, и продолжается уже восемь месяцев", отметила она.
Для сравнения: в кризисном 2008 году отток средств из открытых ПИФов составил 16,4 млрд рублей. Цифры сопоставимые.
Убегать не рекомендуется
Несмотря на значительные колебания индексов на фондовом рынке, эксперты все же советуют инвесторам не выводить деньги из ПИФов.
"Инвестиции в ПИФы - это инструмент долгосрочных вложений, поэтому реагировать на движения одного дня и выводить капитал не нужно", - говорит РИА Новости Дмитрий Чернядьев. Сейчас не время выводить средства из ПИФов, поскольку при всех имеющихся минусах есть позитивные макроэкономические данные из США и Китая.
"Рынок в ближайшие месяцы должен пойти вверх", - говорит РИА Новости начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских.
Монетарные власти предпринимают меры для улучшения ситуации в мировой экономике вообще и на фондовом рынке в частности. Например, ЕЦБ уже снизил депозитную ставку с 0,25% до 0%, а уже в конце июля ожидается, что аналогичную процедуру проделает и ФРС США.
По этой ставке европейские банки размещают свои средства на счетах ЕЦБ, а американские - на счетах ФРС. Для банков это безрисковый способ размещения активов, пусть и не очень доходный - всего под 0,25% годовых, пояснил Подлевских. "Сейчас на счетах ФРС находится колоссальная сумма, примерно 1,4 трлн долларов", - говорит эксперт.
Если вслед за европейскими и американские власти снизят депозитную ставку, то триллионы долларов на счетах ФРС перестанут приносить доходы.
"Эти средства банки могут направить на кредитование реального сектора, - считает Подлевских. - Также можно ожидать, что крупные игроки проявят больше интереса к рынкам акций".
Еда и сырье спасут инвесторов
Возможно, инвесторам стоит частично зафиксировать свои позиции, вывести часть денег из ПИФов, но не отказываться совсем от вложений в фондовый рынок, считает Екатерина Кондрашова.
"Если деньги инвесторов находятся в надежных ПИФах, например, существующих более трех лет, то вряд ли инвесторы сильно потеряют", - поясняет она.
Правда, многое зависит от специфики ПИФа. "К примеру, акции потребительского сектора продолжают расти. Облигации также не сильно падают по сравнению с ПИФами акций или индексными фондами", - отметила Кондрашова.
"На стагнирующем рынке продолжают активно расти акции продовольственных компаний и ритейла, - соглашается Николай Подлевских. - Сейчас это почти беспроигрышный вариант вложений".
Нефтегазовые компании также сейчас чувствуют себя неплохо, отметил Дмитрий Чернядьев. "Пока цена на нефть высокая, и в РФ все нормально в нефтегазовом секторе, акции сырьевых компаний приносят стабильный доход. Это некий островок стабильности", - говорит он.
Правда, акции сырьевых компаний не будут в лидерах роста, но "они предсказуемы и стабильны, если цена на нефть не упадет до 50 долларов, чего мы не ожидаем", считает эксперт.
Наибольший потенциал для будущего роста имеют ценные бумаги электроэнергетических и металлургических компаний, которые сейчас недооценены. "Эти сектора могут быть одними из лидеров роста", - прогнозирует Чернядьев.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
