МОСКВА, 18 окт - РИА Новости. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило национальный рейтинг "ruA+" крупнейшего в России производителя парфюмерии, косметики и бытовой химии ОАО "Концерн "Калина" в список на пересмотр с возможным повышением (список CreditWatch)в связи с приобретением компании одним из мировых лидеров по производству потребительских товаров повседневного спроса Unilever, говорится в сообщении агентства.
Ранее в октябре компании сообщили о том, что Unilever заключил соглашение о приобретении 82% "Калины".
Сделка требует обязательного одобрения со стороны регулирующих органов и, как ожидается, должна быть завершена к концу 2011 года. Стоимость сделки рассчитана исходя из оценки полной стоимости собственного капитала компании в размере 21,5 миллиарда рублей (500 миллионов евро). Сумма, уплачиваемая за приобретение 82% акций, составляет приблизительно 16,7 миллиарда рублей, или 390 миллионов евро, говорится в сообщении.
На решение аналитиков повлияло то, что предложение "Калине" было сделано компанией Unilever PLC, имеющей более высокий кредитный рейтинг - долгосрочный "А+" со "стабильным" прогнозом.
"Помещение рейтинга в список CreditWatch отражает наше мнение, что рейтинг "Калины" будет подтвержден или повышен в случае, если сделка состоится", - говорится в сообщении агентства. Рейтинги будут выведены из списка в ближайшие три месяца.
Решение о подтверждении или повышении рейтинга будет сделано в зависимости от оценки S&P связи материнской компании Unilever и ее дочерней структуры "Калина".
В то же время негативное влияние на рейтинг "Калины" оказывает высокая конкуренция на российском рынке косметики и товаров личной гигиены, невысокий уровень географической диверсификации компании и небольшой объем бизнеса по сравнению с иностранными конкурентами. По мнению экспертов S&P, дополнительные риски обусловлены менее чем достаточными показателями ликвидности компании, ее подверженностью валютным рискам, невысокой финансовой гибкостью и низкими показателями свободного операционного денежного потока.
"Мы полагаем, что эти риски частично компенсируются устойчивой моделью бизнеса, относительно высокой рентабельностью и способностью компании сохранять значительную долю рынка в основных сегментах бизнеса", - говорится в сообщении.
После закрытия сделки Unilever намеревается сделать обязательное предложение остальным акционерам концерна "Калина" о выкупе акций.
Концерн "Калина" является крупнейшим российским производителем косметической продукции и занимает ведущие позиции в сегментах средств по уходу за кожей и средств по уходу за волосами. Оборот компании за 2011 год ожидается на уровне 13 миллиардов рублей (303 миллиона евро).
