МОСКВА, 9 фев - РИА Новости. ВТБ, второй крупнейший банк РФ, рассчитывает разместить 10-процентный пакет акций на открытом рынке по цене 6,5 доллара за GDR, что соответствует рыночной стоимости. Инвесторы не готовы покупать бумаги без дисконта, однако заявление министра финансов РФ и главы набсовета ВТБ Алексея Кудрина увеличило интерес к размещению, рассказали РИА Новости эксперты на финансовом рынке.
ВТБ станет первым из предприятий, включенных в госпрограмму приватизации на 2011-2013 годы, кто частично реализует госпакет акций на рынке. Банк 7 февраля начал road-show в Европе и США первого госпакета акций в рамках программы приватизации. Прайсинг намечен на 14 февраля. Банк намерен привлечь в результате сделки около 3 миллиардов долларов. На прошлой неделе Кудрин говорил, что Россия продаст в 2011 году в два этапа 20% акций ВТБ, а в среду он уточнил, что второй пакет акций на открытом рынке продаваться не будет.
Разворот от Кудрина
После заявления главы Минфина, по словам участников рынка, интерес к размещению увеличился, хотя до этого процесс шел "вяленько".
"Рынок стал потверже. Очевидно, слова Кудрина помогли улучшить маркетирование выпуска", - сказал один из инвесторов.
В то же время на рынке появилась информация, что ВТБ не будет продавать бумаги ниже текущего рынка и вряд ли предложит инвесторам дисконт, на который они рассчитывают.
"Есть ощущение, что ВТБ не будет продавать дешевле, чем 6,5 доллара за расписку, что примерно соответствует рыночной цене", - сказал один из инвесторов. На рыночную цену также указывал источник, близкий к организаторам road-show.
"Организаторы получили установку продать весь пакет, они активно работают с крупными иностранными институциональными инвесторами", - добавил другой российский инвестор, знакомый с ситуацией. Он также отметил, что заявок от новых крупных покупателей пока не появилось.
Ранее сообщалось, что американский инвестфонд TPG намерен вложить в покупку акций ВТБ 100 миллионов долларов. Другой иностранный инвестор - итальянский страховщик Generali готов купить акции на 300 миллионов долларов, что соответствует около 1% акций банка.
Рынок отыгрывает ВТБ
Акции ВТБ на российских биржах в среду торговались в "красной зоне", однако после заявления Кудрина инвесторы включились в гонку, почти за два часа подняв котировки акций банка на 3%. В итоге ВТБ завершил торги против рынка, поднявшись на 0,41% (0,0969 копейки) при снижении индекса ММВБ на 0,36%.
По состоянию на 20.00 мск цена GDR ВТБ на Лондонской фондовой бирже выросла на 1,95% - до 6,54 доллара за расписку.
"Как мы и ожидали, рынку потребовалось политическое вмешательство, которое и было осуществлено", - пишет старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель.
За последние две недели на фоне новостей и слухов относительно продажи госпакета акций банка котировки ВТБ упали на 11,8%, а с начала года - на 4,4%, подсчитали аналитики ТКБ "Капитала".
"На мой взгляд, при позитивных настроениях на отечественном рынке акций в ходе завтрашней торговой сессии акции компании могут отскочить вверх, вернувшись в район 9,95 копейки. Среди акций банковского сектора ВТБ выглядят наиболее привлекательно", - отметила аналитик ГК "АЛОР" Анна Люканова.
Инвесторы ждут дисконта
Судя по сдержанной реакции инвесторов, рынок ждет, что ВТБ предложит дисконт, считают эксперты. "Все зависит от цены. Вряд ли инвесторы согласятся на сделку без дисконта, поэтому если не будут жадными (продавцы - ред.), то смогут продать", - сказал РИА Новости один инвестбанкир, добавив, что "инвесторы сейчас очень чувствительны к цене, все хотят подешевле".
Общую картину для российских эмитентов подпортила ситуация с "Коксом", который в начале недели отложил IPO из-за "конъюнктуры рынка". Это повлияло и на последующее размещение ГМС, который в итоге разместился по цене, ниже заявленной, и в меньшем объеме.
Однако случай с ВТБ "нетипичный", и не последнюю роль в успешности размещения будет играть "политический фактор". "В игру вступили тяжеловесы в лице госчиновников, которые своими заявлениями влияют на маркетирование бумаг", - сказал один из инвесторов.
Рыночная история ВТБ
В мае 2007 года банк провел IPO среди российских и международных инвесторов, разместив 22,5% акций. Размещение проходило в России (35% допэмиссии) и Лондоне (65%). Цена размещения одной акции была установлена на уровне 13,6 копейки, а за глобальную депозитарную расписку (GDR), соответствующую двум тысячам акций - 10,56 доллара. ВТБ по итогам размещения привлек около 8 миллиардов долларов. Капитализация банка после IPO составила около 35,5 миллиарда долларов.
В кризис акции банка резко упали - их цена снижалась почти до 2 копеек. Испытывавший нехватку ликвидности банк в конце 2008 года получил субординированный кредит на 10 лет в размере 200 миллиардов рублей от ВЭБа. Тем не менее, власти приняли решение вложить также средства в уставный капитал ВТБ, и в августе-сентябре 2009 года банк разместил около 8% акций допэмиссии. Правительство вложило в национализацию пакета 180 миллиардов рублей.
Согласно утвержденной правительством РФ программе приватизации, в 2010 году планировалось продать 10% акций ВТБ, в 2011 году - еще 10%, а в 2012-м - 15% минус одна акция. Однако до конца 2010 года первые 10% акций из госпакета продать не успели. Сейчас государству в лице Росимущества принадлежит 85,5% акций ВТБ.
