Анатолий Горев, финансовый аналитик для РИА Новости.
Для российского банковского рынка 2006 год оказался периодом массированных сделок по купле-продаже национальных финансово-кредитных структур. При этом покупатели не скупились: за возможность купить тот или иной банк, они готовы были заплатить в три, в четыре, а иногда и в пять раз больше, чем составлял капитал приобретаемой организации. Эксперты считают, что в 2007 году эта тенденция не изменится, а возможно, даже станет еще более очевидной. В конце концов, о покупках подумывают и иностранные банки, уже работающие в России, и те, которые только собираются развернуть деятельность на нашем рынке. Не остаются в стороне и крупные российские банки, которые не желают уступать «пришельцам» свои позиции и своих клиентов, будь то частные или юридические лица.
В связи с этим особый интерес приобретает вопрос, какие же банки могут рассчитывать на наиболее высокий спрос и, следовательно, на лучшие условия своей продажи. Уроки 2006 года в этом смысле весьма показательны. Анализ заключенных в течение последних нескольких месяцев сделок показывает, что фаворитами на сегодняшний день являются две группы банков. К первым относятся финансовые структуры, специализированно развивающиеся ипотечное кредитование. Ко вторым - как ни странным это может показаться на первый взгляд, небольшие региональные банки с хорошо развитым «присутствием» в своем регионе (регионах).
По первому пункту вопросов почти не возникает. Ипотека считается сейчас одним из самых перспективных направлений банковского бизнеса: во многих отношениях, она, как утверждают эксперты, может «затмить» такого фаворита банковского рынка, как потребительское кредитование. По оценкам аналитиков, в 2007 году объемы потребительского кредитования могут вырасти максимум на 13-15%, а ипотека при этом может продемонстрировать рост объемов кредитования на уровне 50-70%. Такие показатели, как комментируют эксперты, уже не может продемонстрировать ни один мировой рынок. Даже быстрорастущие банковские рынки Индии и Китая, где объемы ипотечного кредитования пока также растут, однако уже не теми темпами, что в России.
В этом контексте порыв покупателей к ипотечным банкам становится понятным, особенно если учесть, что ипотека - по определению сложный продукт, который очень трудно развивать с нуля. Проще прикупить специализированную структуру, пусть и не с идеальными финансовыми показателями, но зато с уже сформированными ипотечными программами и хоть какой-то клиентской базой. Дальше на этой базе можно развивать собственный ипотечный бизнес, занимаясь не только предоставлением кредитов, но и рефинансированием уже выданных. Этот путь, кстати сказать, избрал себе в конце прошлого года американской банк Morgan Stanley, приобретя Городской Ипотечный банк. Стоит отметить, что коэффициент (соотношение цены сделки к капиталу банка) при этой покупке составил 4,9. Для российского рынка такая «переплата», конечно, не является рекордной. Однако следует признать, что это - очень высокий показатель, свидетельствующий о том, насколько привлекательной была эта покупка для американской финансовой группы.
Не меньшим спросом, как считают эксперты, будут пользоваться в 2007 году региональные банки, прежде всего, конечно, розничные. Прежде чем подробно проанализировать ситуацию с ними, стоит отметить, что так называемые «карманные банки», работающие с ограниченным числом корпоративных клиентов (или в ряде случаев с одним таким клиентом), покупателей практически не привлекают. Стратегические инвесторы говорят, что в данном случае речь скорее следует вести не о банках, в полном смысле этого слова, а о неких расчетных кассах для крупных корпораций. Уровень рисков при покупке здесь очень высок, а «отдача» может оказаться минимальной, особенно если покупатель надеется на основе такого «карманного банка» развивать свой розничный бизнес в регионах.
Отсюда первое требование к региональному банку, выставленному на продажу - наличие реального бизнеса по кредитованию частных лиц и приему вкладов частных лиц. Второе требование - крепкие позиции в самом регионе, а еще лучше - наличие разветвленной филиальной сети, охватывающей несколько регионов. Требования инвесторов легко объяснимы: эксперты говорят, что темпы роста «розницы» в Москве и Санкт-Петербурге начинают постепенно замедляться, потому что рынок здесь «насыщается», сферы влияния уже поделены, да и возможности для дальнейшего расширения клиентской базы уже ограничены. Совсем иная ситуация в регионах. Даже в городах-миллионниках основная доля бизнеса по обслуживанию частных лиц приходится на долю Сбербанка. Ситуация может измениться (конечно, не резко, а постепенно), когда сюда придут другие крупные банки, как российские, так и иностранные. Однако, как и в случае с ипотекой, начинать работу «с нуля» для них нет смысла, подчеркивают эксперты: люди в регионах более консервативны, чем москвичи или петербуржцы, они больше доверяют тем банкам, которые уже много лет проработали здесь.
С учетом этих факторов вряд ли стоит удивляться тому, что спрос на региональные банки со стороны крупных финансово-кредитных структур в 2007 году будет расти. И, вполне возможно, что коэффициенты при таких покупках окажутся еще выше, чем в случае с приобретением Городского Ипотечного банка - ведь «схлестываться» в конкурентной борьбе за региональные банки будут и национальные лидеры, и богатейшие финансово-кредитные группы мира.
