Сделку по слиянию европейского металлургического концерна Arcelor SA и российской компании "Северсталь" эксперты называют исторической. В случае удачного развития событий, российско-европейский гигант "подвинет" с лидирующих позиций металлургическую компанию Mittal Steel. Будущий объем продаж объединенной компании эксперты оценивают в 46 миллиардов евро за год, а само производство стали, как ожидается, будет увеличено до 70 миллионов тонн в год.
Однако ситуация может развиться и по другому сценарию. Интерес третьей стороны может стать решающим. Вчера финансовый советник компании Mittal Steel инвестбанк Goldman Sachs призвал акционеров Arcelor выступить против условий сделки. Как сообщает газета "Коммерсант", в Arcelor уверены, что поддерживать Mittal – не в интересах акционеров компании. И тем не менее, часть миноритариев уже заявила, что разделяют позицию Goldman Sachs. Кроме того, весьма осторожно оценил сделку и крупнейший акционер Arcelor – правительство Люксембурга.
"Российская газета" напоминает, что зимой этого года глава Mittal Steel Лакшми Миттал, индиец по происхождению, собирался купить европейский сталелитейный концерн Arcelor. Однако совет директоров компании отверг предложение, расценив его как "недружественное поглощение", что, впрочем, не отсудило пыл Mittal Steel: попытку "поглотить" компания намеревалась повторить в ближайшее время.
Новости из России индийской компании, естественно, не понравились, ведь объединение ставит крест на ее планах о создании гигантский металлургический холдинг под своим управлением. Кроме того, единая компания "Arcelor-Северсталь" создаст дополнительную конкуренцию на рынке, а саму компанию Mittal может опустить на второе место, сообщает Лента.ру.
Сидеть сложа руки в компании Mittal, похоже, не собирается. Уже в пятницу появилась информация, обращенная, в первую очередь к акционерам Arcelor: в очередной раз индусы попытались убедить европейцев в том, что сделка с Mittal гораздо выгоднее, чем с "Северсталью". Однако поднимать цену за Arcelor отказалась.
Таким образом, подчеркивает Лента.ру, у "Северстали" остается главное преимущество перед Лакшми Митталом - цена. Ведь по существующей договоренности с Arcelor каждая акция европейского холдинга оценена в 44 евро при рыночной стоимости в 34 евро. Mittal предложил акционерам сумму на 10 процентов ниже рыночной капитализации.
Второе преимущество компании Алексея Мордашова перед Mittal заключается в том, что он не претендует на контрольный пакет акций объединенной компании. Акционеры Arcelor по-прежнему смогут активно влиять на корпоративные решения компании. В случае сделки с Mittal индийский холдинг получил бы 51 процент акций объединенного гиганта и контролировал бы весь бизнес.
В конце прошлой недели совет директоров Arcelor одобрил сделку на 13 млрд евро по слиянию с "Северсталью" и вынес вопрос на внеочередное собрание акционеров 28 июня. Сделку должны одобрить антимонопольные органы России, Евросоюза и США, сообщает газета "Время новостей".
По мнению премьер-министра России, объединение российской компании с Arcelor "дает возможность "Северстали" выйти на глобальный рынок, а ее менеджмент будет представлен в руководящих органах". Он подчеркнул, что подразделения "Северстали" на территории России остаются резидентами, будут выплачивать здесь налоги, но получат возможность экспансии /за рубеж/", - цитирует слова российского премьера Страна.ру.
По условиям соглашения, объявленного в минувшую пятницу, в обмен на 32,2% акций объединенной компании Алексей Мордашов должен внести 1,25 млрд евро денежными средствами, а также свои 89,6% акций "Северстали", свою долю в "Северсталь-ресурсе", американской Severstal North America и итальянской Lucchini. Владелец "Северстали" сохранит за собой право голоса по 25,01% акций компании из пакета, продаваемого Arcelor. В соответствии со своей долей в будущей объединенной компании Алексей Мордашов получит право выдвигать 6 из 18 членов совета директоров, а сам займет посты президента совета директоров и председателя комитета по стратегии Arcelor.
Российский опыт
В первой половине 2005 года компания "Северсталь" приобрела 62 процента акций итальянской Lucchini за 430 миллионов евро. "Газпром" наметил, но пока не осуществил, ряд сделок в Европе, "Русснефть" выкупила у "ЮКОСа" 49 процентов акций словацкой Transpetrol.
При этом, как замечает Лента.ру, география российских покупок отнюдь не ограничивается только Европой. Примером тому может служить алюминиевый холдинг "Русал". В феврале 2006 года компания подписала договор о покупке Aluminium Smelter Company of Nigeria за 250 миллионов долларов. Кроме того, "Русал" в Западной Африке управляет горнодобывающим комплексом "компания бокситов Киндии" и боксито-глиноземным комплексом "Фрия" в Гвинее.
Из обратных сделок, то есть когда российские крупные компании поглощались или объединялись бы с крупными европейскими гигантами, стоит отметить только объединение ТНК-ВР. British Petroleum решила вложиться в Россию в 2003 году. Для этого она выбрала "Тюменскую нефтяную компанию". Сейчас BP до сих пор принадлежит 50 процентов в объединенном холдинге, который продолжает оставаться едва ли не единственной независимой вертикально интегрированной нефтегазовой компанией в России.
Справка. Стальные конкуренты
Mittal Steel - крупнейшая металлургическая группа мира, выпускает около 60 млн т стали в год. Выручка за девять месяцев 2005 г. - $21 млрд, чистая прибыль - $2,9 млрд. 97% голосующих акций принадлежат британскому бизнесмену индийского происхождения Лакшми Митталу и его семье.
Arcelor – вторая по величине в мире сталелитейная компания. Производит 47 млн т стали в год. За девять месяцев 2005 г. выручка – $29,7 млрд, чистая прибыль – $3,19 млрд. 81,5% акций находятся в свободном обращении, 4,2% – на балансе самой Arcelor, 5,62% принадлежат Люксембургу, 3,55% – испанской J.M.A.C. B.V. (Aristrain), 3,21% – региону Валлония (Бельгия), 1,94% – работникам Arcelor.
Годовой оборот Arcelor в 2005 году составил более $50 млрд., тогда как у Mittal Steel – только $30 млрд., несмотря на то, что Mittal произвел стали на 10 млн. тонн больше, чем конкурент. Причина в том, что Arcelor плавит сталь, предназначенную для автомобилестроения, строительства, бытовых приборов и упаковки.
По данным доклада Международной ассоциации стали, лидирующая среди российских корпораций черной металлургии "Северсталь" Алексея Мордашова заняла в мировом рейтинге 13-е место. На 14-м месте оказалась компания "Евраз Групп".
В 2005 году "Северсталь" выплавила 15,16 млн тонн стали (с учетом всех метпредприятий), "Евраз Групп" — 13,85 млн тонн. Чистая прибыль ОАО "Северсталь" в I квартале 2006г. сократилась на 44,4% по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. и составила 5,676 млрд рублей.
Справка. Стальной горы хозяин
Лакшми Миттал (владелец металлургической группы Mittal Steel) родился 15 июня 1950 года в Садульпуре (Раджастан) в семье бизнесмена Мохана Лаля Миттала, владевшего крупной сталелитейной компанией Nippon Denro Ispat. В 2006 году Лакшми Миттал был признан самым богатым человеком Великобритании. Личное состояние самого известного индийского предпринимателя оценивается в 14,8 млрд фунтов стерлингов.
Свой путь на вершину горы "стальной махараджа" начал 10 лет назад. Как сообщает русская служба "Би-би-си", Миттал хотя и пошел по стопам отца, однако мыслил более глобально.
Когда в середине 1970-х годов Индия вошла в очередной виток социалистического рвения и практически связала руки крупным частным компаниям, Миттал-младший уехал в Индонезию, где в 1976 году построил один из самых современных на тот момент сталелитейных комбинатов. Это было началом стальной империи.
В 1989 году он купил государственную сталелитейную компанию Тринидада и Тобаго. Завод приносил убытков на 100 тысяч долларов в день. Через год массовые сокращения и внедрение новых технологий вывели компанию в плюс.
В 1991 году Миттал покупает сталелитейный завод Sibalsa в Мексике. Местное правительство вложило в него более 2 миллиардов долларов, но благодаря "восточному подходу" к коррумпированным чиновникам он достался индусу всего за 220 миллионов. Именно Мексика, царство дешевого потогонного труда, стала основой его империи на последующие четыре года.
В 1995 году Лакшми Миттал приходит в бывший СССР. Он покупает у правительства Казахстана Карагандинский металлургический комбинат. Гигантское предприятие с общей площадью 5000 га, индустриальный флагман всей Средней Азии, отошло к нему за 500 миллионов долларов.
Во второй половине 90-х Миттал скупает заводы в Восточной Европе и Африке Nova Hut в Чехии, Polski Huty Stali в Польше, Petrotub в Румынии, BH Steel в Боснии, Balkan Steel в Македонии, Alfasid в Алжире и Iscor в ЮАР. Одновременно, он приобретает угольные разрезы и шахты преимущественно, в странах третьего мира.
В 2004 году Миттал добился слияния двух своих компаний, Ispat и LNM с американской International Steel. Результатом слияния стала Mittal Steel, крупнейшая в мире сталелитейная компания. А в середине 2005 года компания приступила к скупке металлургии Китая.
В 2005 году Mittal Steel приобрела на аукционе крупнейший стальной актив на Украине, компанию "Криворожсталь".
Материал подготовлен интернет-редакцией www.rian.ru на основе информации Агентства РИА Новости и других источников
