Издание отмечает, что ранее судебные приставы, опираясь на оценку Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW), предложили РФФИ продать 76,8% "Юганскнефтегаза" за сумму налогового долга "ЮКОСа" (около $4 миллиардов). DrKW оценил "Юганск" в $18,6-21,1 миллиарда, но предусмотрел пессимистичный пакет и возможность дисконта.
Один из источников, знакомых с отчетом J.P. Morgan, утверждает, что методики, которые использовали инвестбанки, почти не отличаются. Оба базировались на оценке запасов "Юганскнефтегаза", сделанной De Golier & MacNaughton.
Оба сравнивали "Юганск" с котировками других нефтегазовых компаний. Но J.P. Morgan в своих расчетах опирался на информацию, предоставленную менеджментом компании, DrKW же с компанией практически не советовался. Кроме того, как сообщил собеседник "Ведомостей", J.P. Morgan использовал для расчетов более оптимистичный прогноз цен на нефть.
Стоимость "Юганскнефтегаза" по версии J.P. Morgan была бы выше - $19-25 миллиардов, но оценщику пришлось вычесть из этой суммы величину обязательств и поручительств "дочки" "ЮКОСа" - всего около $3 миллиардов.
Представитель Dresdner Kleinwort Wasserstein назвал разницу в оценках незначительной. Но эксперты считают, что этот результат никак не поможет опальной компании, разве что правительству будет морально тяжелее продавать ее активы за бесценок.
В заключении газета приводит слова правительственного чиновника, пожелавшего сохранить анонимность, который уверен, что отчет J.P. Morgan не изменит решения приставов об оценке "Юганскнефтегаза": "Они озвучили то решение, которое хотели, и вряд ли станут его менять из-за доклада второго оценщика".
