"Можно констатировать, что текущие котировки фьючерсного рынка ММВБ превращаются в качественный индикатор курса доллара к рублю, который объективно отражает настроения ведущих участников валютного рынка и может быть использован для прогнозирования его среднесрочной конъюнктуры", - подчеркивается в сообщении.
"Так, исходя из текущих значений расчетных цен по фьючерсным контрактам можно сказать, что участники рынка ожидают значение курса доллара на уровне 28,47 рубля за доллар в феврале и на уровне 28,50 рубля за доллар в июне 2004 года", - говорится в пресс-релизе.
На 3 февраля этого года официальный курс доллара к рублю установлен Банком России на уровне 28,5252 рубля за доллар.
Возможность рассматривать котировки фьючерсного рынка как индикатор курса доллара к рублю появилась в результате значительной активизации валютного сегмента срочного рынка, когда в октябре 2003 года на срочный рынок ММВБ вышел ряд крупных банков.
Как сообщается в пресс-релизе, с момента начала активизации рынка достигнуты не только максимумы количественных показателей объемов торгов, но произошло существенное улучшение качественных характеристик рынка. В настоящее время текущая ликвидность торгов позволяет проводить сделки объемом в несколько миллионов долларов, операции с фьючерсами на доллар США совершают уже более 10 членов секции срочного рынка, сохраняется устойчивая тенденция роста объема вновь открытых участниками рынка позиций /торгуемых срочных контрактов, по которым еще не заключена сделка/.
Так, за январь 2004 года в секции срочного рынка ММВБ достигнуты рекордные показатели по обороту и открытым позициям за все время после кризиса 1998 года, - объем торгов превысил 29 млн долларов. Основная часть заключенных в течение месяца сделок была направлена на открытие новых позиций, в результате чего их объем на конец торговой сессии 30 января 2004 года увеличился по сравнению с концом прошлого года более чем в 2,5 раза до 20,3 тысяч контрактов /20,3 млн долларов по номиналу/.
По мнению заместителя гендиректора ММВБ Алексея Осенмука, разница между наличным и срочным курсами доллара позволяет использовать фьючерсы на доллар для формирования инвестиционных вложений с фиксированной валютной доходностью на уровне рублевых процентных ставок. Он считает, что отчасти именно это послужило причиной взрывного роста торговой активности участников срочного рынка. Можно ожидать скорого появления новых участников срочного рынка из числа хеджеров /участников, страхующих риски/, заинтересованных уже не в продаже, а в покупке фьючерсных контрактов, что, приведет к дальнейшему повышению ликвидности рынка, а также достижению новых значений, как объемов торгов, так и открытых позиций.
