О шагах по развитию рынка Форекс в России и перспективах его регулирования в интервью РИА Новости рассказал президент Саморегулируемой организации Некоммерческое партнерство «Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий» (СРО НП ЦРФИН) Сергей Кривобородов.
- Чем занимается ЦРФИН, каковы его локальные и глобальные цели?
- Саморегулируемая организация НП ЦРФИН была создана крупнейшими Форекс-компаниями в 2011 году. Глобальная цель - сделать розничный внебиржевой Форекс полноправным членом российской финансовой индустрии. Кроме того, нашей задачей является совершенствование стандартов работы на рынке в соответствии с лучшими мировыми практиками и привлечение новых организаций в наше сообщество. Результатом этих действий может стать более конкурентоспособный российский финансовый сектор, что является важной частью процесса создания Международного финансового центра в России.
- Является регулирование финансовых рынков через СРО российской новацией?
- Мы опираемся на успешный и проверенный годами опыт ведущих финансовых держав мира. В частности, в США биржевой и внебиржевой рынок производных финансовых инструментов регулируется Национальной фьючерсной ассоциацией (National Futures Association), которая, являясь СРО, тесно взаимодействует с государственными органами, регулирующими финансовую систему.
- Известно, что представители финансового рынка недолюбливают рынок Форекс. Как вы планируете изменить отношение рынка к этому сегменту?
- Дело в том, что розничный сегмент рынка Форекс в России развивался в так называемых «тепличных» условиях. Я имею в виду отсутствие регулирования. Это привело к появлению «серых» компаний, которые, прикрываясь рекламой оказания услуг на рынке Форекс, осуществляли зачастую мошенническую деятельность. Поэтому, к сожалению, определенное негативное отношение к рынку встречается, несмотря на то, что активную работу на нем ведут добросовестные участники. С другой стороны, отсутствие инфраструктурных и регуляторных издержек, а также глобальное интернет-пространство позволили Форекс-компаниям внедрить эффективные практики привлечения клиентов, осуществления электронного документооборота, создать удобные торговые системы. Здесь Форекс-компаниям есть, чем «обогатить» всю финансовую отрасль.
- В чем вы видите смысл участия государства в регулировании рынка Форекс?
- По моему мнению, у этого вопроса есть два аспекта: локальный и глобальный. Локальный связан с отсутствием регулирования в розничном сегменте рынка Форекс, а крупный сегмент, которым Форекс, безусловно, является, в регулировании нуждается. Кроме того, существует важный вопрос защиты граждан РФ - потребителей данной категории финансовых услуг. Глобальный аспект состоит в увеличении эффективности регулирования всей финансовой системы России в комплексе. Здесь очень важна роль розничного рынка Форекс как точки доступа, через которую значительное число клиентов (по нашим данным, свыше 100 тысяч человек в год) начинает свое знакомство с финансовыми рынками. За годы работы на российском рынке Форекс компании накопили существенный опыт и экспертизу в области образования. Через обучающие курсы у ведущих российских компаний проходит по несколько десятков тысяч начинающих трейдеров.
В Стратегии социально-экономического развития страны до 2020 года предполагается, что количество частных инвесторов к 2020 году должно достигнуть 20 миллионов человек. Сейчас розничных клиентов суммарно на фондовом рынке и на рынке Форекс - около миллиона. Для качественного изменения ситуации необходимы совместные усилия всех рыночных сегментов, включая представителей и биржевых, и внебиржевых секторов. Синергетический эффект от использования традиционной биржевой инфраструктуры и передовых технологий, распространенных в таких сегментах, как, в частности, внебиржевой розничный Форекс, позволит сделать финансовый рынок страны в целом более понятным и привлекательным для частного инвестора.
- Каких решений вы ждете от властей и в какие сроки?
- Еще на самом начальном этапе при создании СРО мы консультировались с Минфином России, Минэкономразвития, ФСФР, и в целом получили одобрение наших инициатив. А в декабре 2011 года Минфин России направил в СРО НП ЦРФИН запрос, касающийся предложений по регулированию рынка Форекс в России. Это обращение послужило началом конструктивного обсуждения, которое происходит на площадке Минфина при нашем участии. Конкретные сроки назвать сложно, но думаю, что все заинтересованные стороны, участвующие в обсуждении, не будут затягивать процесс создания эффективного регулирования.
- Какие организации в настоящее время входят в ЦРФИН, какие требования вы предъявляете к новым участникам
- В настоящее время членами ЦРФИН являются 26 организаций. Среди них такие компании, как «Адмирал-Юмис», «Альпари», «Афорекс», «Открытый форэкс», «Телетрейд», «Форекс Клуб» и другие. Согласно оценкам экспертов, суммарный оборот компаний, участвующих в работе Центра, составляет около 70% российского розничного рынка Форекс.
К участникам предъявляются требования, изложенные в стандартах деятельности членов СРО НП ЦРФИН (они доступны на сайте www.crfin.ru). Наиболее важными из них являются возможность осуществления деятельности только от имени российского юридического лица, требования по резервному капиталу. Например, для Форекс-компаний категории А они составляют 15 миллионов рублей плюс средства, обеспечивающие финансовые обязательства перед клиентами по открытым позициям. Также в этот перечень входят требования к рекламе, этические требования, требования к персоналу, а также стандарты бизнес-процессов и внутренних процедур.
В настоящее время мы ведем активный диалог о вступлении в СРО НП ЦРФИН с несколькими категориями участников, в том числе с крупными компаниями, которые ведут деятельность от имени зарубежных юридических лиц и представителями средних и малых Форекс-компаний.
- Какие проблемы обсуждаются сегодня в рамках СРО НП ЦРФИН?
- Ключевая тема на данный момент - как эффективно встроить розничный рынок Форекс в существующую финансовую систему Российской Федерации. Как при этом соблюсти регуляторный баланс, и какие выгоды может получить российское финансовое сообщество в целом от данного процесса? Самые «острые» вопросы - такие, как регулирование максимальных плечей, котировок, рекламы - выносятся на обсуждение экспертного совета СРО НП ЦРФИН. В состав совета входят представители «Альфа Групп», «Алор», БКС, «Открытие», «Финам», биржи «Санкт-Петербург» и других организаций.
- Не так давно ММВБ-РТС обеспечила доступ физлицам на валютный рынок через брокера. Могут ли, на ваш взгляд, эти меры составить конкуренцию Форекс-компаниям?
- С точки зрения ЦРФИН, данная услуга позитивна для рынка. Чем больше конкурентных и адекватных предложений для частного трейдера, тем лучше. По моему мнению, с учетом потенциала российского рынка и очень низкого количества трейдеров по отношению к общему населению России, стоит обратить внимание не на конкуренцию, а на совместные усилия по повышению уровня финансовой грамотности и привлечению граждан России к работе на финансовых рынках.
- Какова ваша оценка емкости российского розничного рынка Форекс, какую динамику ожидаете в ближайшие годы?
- По нашим оценкам, число трейдеров, активно осуществляющих операции на рынке, в настоящее время находится на уровне 400 тысяч человек. Ожидаем рост рынка не менее чем на 10% в год. Что же касается емкости рынка в денежном выражении, к сожалению, он пока слишком закрыт для того, чтобы давать оценки, претендующие на объективность.
