Эксперт прокомментировал доразмещение Россией евробондов

В четверг Россия доразместила десятилетние евробонды в объеме до 1,25 миллиарда долларов с ориентиром доходности 3,99%.

МОСКВА, 22 сен — РИА Новости/Прайм. Минфин России выбрал как нельзя лучший момент для доразмещения доступных на этот год еврооблигаций, считает генеральный директор управляющей компании "Арикапитал" Алексей Третьяков.

Ранее источник в банковских кругах сообщил РИА Новости, что Россия доразмещает десятилетние евробонды в объеме до 1,25 миллиарда долларов с ориентиром доходности 3,99%. Расчеты предполагаются через международную систему Euroclear и Национальный расчетный депозитарий (НРД). Единственным организатором выступает "ВТБ Капитал". Сделку планируется закрыть в четверг.

Минфин РФ официально подтвердил доразмещение евробондов, сообщили РИА Новости в пресс-службе министерства.

Лучший момент

Момент для доразмещения выпуска как нельзя удачный, говорит Алексей Третьяков. "После прошедших заседаний Банка Японии и ФРС США, на которых первый принял решение о смягчении политики, а второй отложил повышение ставок, рынок достиг максимальных значений по ценам в этом году и минимальных уровней доходности, поэтому Минфин может разместить сейчас дополнительный объем гораздо лучше, чем он это сделал ранее в этом году", — сказал эксперт.

При этом ФРС США заявило, что предпосылки для повышения ставок усилились и в конце года возможно повышение на 0,25 процентного пункта, таким образом повышение ставки ФРС не совсем снялось с повестки дня, а оно может произойти в конце года и испортить конъюнктуру рынка для заемщиков, добавил он.

Россия в конце мая впервые с 2013 года вернулась на внешний рынок заимствований, разместив десятилетние суверенные евробонды на 1,75 миллиарда долларов под 4,75% годовых при спросе в 7 миллиардов долларов. По закону о бюджете Минфин может занять в 2016 году не более 3 миллиардов долларов на внешних рынках. Таким образом, у министерства остается возможность доразместить в этом году евробонды на 1,25 миллиарда долларов.

По словам Третьякова, Минфин доразмещает евробонды с небольшой премией.

"Вчера цена закрытия была 106,875% от номинала, а сегодня после заседания ФРС США первые сделки прошли по цене 108% от номинала, но понятно что за размещение такого большого объема — больше 1 миллиарда долларов — эмитенты всегда дают премию, и для длинных бумаг эта премия составляет как правило от 0,15-0,3% годовых, на 10 лет это может быть 2-3% в цене от сложившегося рыночного уровня, поэтому Минфин озвучил первоначально премию 2%. В момент, когда бумага торговалась по 108%, организаторы объявили ориентир цены в 106% от номинала", — сказал собеседник агентства.

С учетом того, что еще пару дней назад бумага торговалась на этом уровне, можно сказать, что Минфин очень удачно выбрал момент, когда он фактически размещает без премии к среднему уровню цены, добавил он.

"Я думаю, все разместят, будет переспрос, Минфин еще может чуть-чуть поднять цену вторичного размещения в течение дня", — заключил собеседник агентства.