МОСКВА, 1 июн — РИА Новости. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в июне разнонаправленного и слабого изменения основных индексов РФ и снижения рубля к доллару, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
Цена на нефть марки Brent по итогам месяца сползет вниз на 2 доллара, до уровня 75,5 за баррель, а золота — останется около 1,3 тысячи долларов за унцию, полагают эксперты. Инфляция за месяц составит 0,3%.
Курс евро к доллару, по их оценкам, ослабнет на 2 цента, до 1,15 доллара. Поэтому рубль подешевеет к доллару примерно на 90 копеек относительно текущих уровней, до 62,9 рубля, а к евро – почти не изменится, находясь в районе около 72,6 рубля, считают аналитики.
Драйверы рынков
"Рост доходностей в гособлигациях США может привести к негативной переоценке всех кредитных инструментов, номинированных в долларах. На текущий момент рынок не сомневается в повышении ставок до 2%", — говорит Даниил Егоров из Dukascopy Bank SA.
Вторым существенным событием станут итоги очередного заседания ОПЕК, отмечает он. С большой долей вероятности участники соглашения о сокращении добычи этого сырья могут начать обсуждать условия наращивания производства нефти, считает он. Данное решение может привести к падению цен на нефть в среднесрочной перспективе до 64 долларов за баррель марки Brent, прогнозирует аналитик.
Первая неделя июня завершится саммитом "Большой семерки", на котором наверняка будут обсуждаться и тарифы на сталь и алюминий, и ядерная сделка с Ираном, обращает внимание он. "Вероятно, как и в прошлом году, европейским лидерам будет сложно найти общий язык с США. Это разочарование может негативно сказаться на настрое рынка. Также маловероятен прорыв на переговорах с Северной Кореей в Сингапуре, однако, сам факт встречи несколько снизит градус геополитической напряженности", — говорит аналитик.
Рубль останется под давлением
"Негативным фактором останется и начавшийся в апреле отток капитала с развивающихся рынков. Небольшим подспорьем девальвации, вероятно, станет и снижение ключевой ставки Банка России после трёхмесячной паузы", — добавил он.
Решение совета директоров Банка России о ключевой ставке пройдет 15 июня, оно будет сопровождаться публикацией доклада о денежно-кредитной политике и проведением пресс-конференции, добавляет Кочергин. Возможно, данные об инфляции в РФ за май, которые будут опубликованы 5-6 мая, дадут окончательный сигнал Банку России для принятия решения относительно величины ключевой ставки, отмечает аналитик.
Чемпионат мира по футболу выступит одним из факторов, способствующих ослаблению рубля, поскольку ожидается большой приток ликвидности в рублях в банковскую систему, так как существенно возрастут потребительские расходы, считает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс".
"В случае падения цены на нефть часть этих средств в итоге будет потрачена импортерами на покупку валюты и хеджирование курса", — добавил он.
Движение индексов
Индексу Мосбиржи ввиду ухудшения внешней конъюнктуры и перехода нефтяных котировок и рубля к "боковику" активно расти будет сложно, считает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка. Однако старт дивидендного сезона, пик которого придется на конец июня — начало июля, все же способен, в отсутствие явных шоков, перевесить фактор слабого спроса на развивающихся рынках и будет способствовать обновлению исторических максимумов, рассчитывает аналитик.
"На российском фондовом рынке в июне наступает дивидендный сезон – компании закрывают реестры акционеров под выплаты дивидендов. Исчезновение дивидендной составляющей приведёт к просадке индекса Мосбиржи на 3-4%. Впрочем, большинство дивидендных бумаг может быстро отыграть часть снижения после дивидендного гэпа. Особенно это касается компаний, от которых ждут солидных дивидендов в следующем году – МТС, ВТБ, "Ленэнерго", ФСК ЕЭС, "Юнипро", "Распадская", — комментирует Роман Ткачук из "Альпари".
Интересные истории
Веселов отмечает бумаги "Алросы". Выручка от продажи алмазов стабильна в годовом выражении, указывает он: "Композитный индекс цен на алмазы стабильно торгуется, и ближе к четвертому кварталу (10-й маркетинговый период) растёт из-за праздников".
"Благодаря продаже газовых активов компания погасила долг перед банками, и на конец первого квартала 2018 года мультипликатор "чистый долг — EBITDA" составил 0,1x. Под опционную программу новой команды менеджеров уже куплено 110 миллионов акций, или 1,5% от всего количества акций. Менеджмент будет стремиться наращивать капитализацию компании и продолжит снижать неэффективные расходы. Сам гендиректор купил акции компании на 30 миллионов, что говорит об уверенности менеджмента в хороших результатах будущей работы", — также комментирует эксперт.
"Мы считаем, что в привлекательных по дивидендной доходности бумагах можно проходить отсечки — вероятность быстрого выкупа дивидендной просадки котировок достаточно высока, учитывая высокие цены на нефть и отсутствие странового риска. В частности, стоит отметить такие бумаги, как "Алроса", "Аэрофлот", "префы" Сбербанка, "Башнефти", ЛСР, МТС, "префы" Ростелекома, ФСК, "Энел России" и "Юнипро". Акции сталелитейных бумаг тоже неплохи, но, на мой взгляд, менее интересны из-за того, что они платят промежуточные дивиденды", — говорит Локтюхов.
Он также по-прежнему ждет выхода акций "Газпрома", отстающих от рынка, в район 155-160 рублей и рассчитывает на повышение спроса на акции потребительского сектора, циклически становящегося интересным из-за продолжающегося оживления конечного спроса. Эксперт в связи с этим выделяет акции "Магнита", "Ленты" и "Детского мира".
По мнению Ващенко, лучше рынка будут бумаги нефтегазового сектора, правда, в том случае, если встреча представителей ОПЕК не спровоцирует коррекции цены на нефть. Позитивную динамику могут сохранить бумаги ритейлеров и отдельных банков, а хуже рынка будут бумаги металлургических компаний и телекомов, добавляет он.
Головцов, с другой стороны, считает, что относительно устойчивыми могут оставаться нефтегазовый и металлургический секторы. И прежде всего на российском рынке, где они защищены ещё и слабым рублём, поясняет он. Даже при коррекции сырьевых цен на 10-15% российские металлурги и нефтяники способны сохранить дивидендную доходность значительно выше депозитных ставок, заключает аналитик.
