Инвестбанки ставят на "Роснефть" и рекомендуют покупать ее акции

На территории ОАО НК Роснефть Комсомольский НПЗ
Ведущие инвестбанки предпочитают акции "Роснефти" другим российским нефтегазовым голубым фишкам и рекомендуют покупать их.

МОСКВА, 23 мар – РИА Новости. Крупнейшая в РФ нефтяная компания демонстрирует стабильные финансовые и операционные показатели, остается привлекательной с точки зрения дивидендной политики, а ее акции имеют самый высокий потенциал роста в российской нефтегазовой отрасли, отмечают аналитики Credit Suisse, Morgan Stanley, Raiffeisenbank и Goldman Sachs.

Показатели деятельности приятно удивляют

Высококлассный портфель добывающих активов "Роснефти" и неукоснительное стремление к сокращению затрат обеспечили ей более устойчивый чистый денежный поток, чем, например, у "ЛУКОЙЛа", считают аналитики Credit Suisse.

Способность "Роснефти" генерировать стабильно высокий свободный денежный поток оказалась для аналитиков приятной неожиданностью, говорят аналитики Goldman Sachs.

"Роснефть" демонстрировала доходность свободного денежного потока на самом высоком уровне среди российских нефтяных компаний на протяжении последних нескольких кварталов, удивляя рынок способностью контролировать капиталовложения и операционные затраты и уделять основное внимание генерированию свободного денежного потока в то время, когда рынки капитала закрыты для российских нефтяных компаний, отмечают в Goldman Sachs.

"Роснефть" сократила свои эксплуатационные расходы более быстрыми темпами, чем "ЛУКОЙЛ", при этом продемонстрировав более стабильную добычу, свидетельствуют результаты деятельности за 9 месяцев 2015 года, заметили  эксперты Morgan Stanley.

Проблема долговой нагрузки на компанию (в непростое для России время с точки зрения доступности рынков капитала) решена успешно с получением более 15 миллиардов долларов в качестве авансовых платежей за будущие поставки нефти в Китай, полагают, эксперты.
"Вопрос с задолженностью снят до 2017 года или до проведения крупных сделок по приобретению новых активов", — оценили аналитики Raiffeisenbank.

Денежные средства и депозиты "Роснефти" составляют 20 миллиардов долларов, что покрывает краткосрочную задолженность в размере 15 миллиардов. "Мы не прогнозируем какого бы то ни было краткосрочного кредитного риска по "Роснефти", — говорят в Raiffeisenbank.

Дивиденды — на уровне

Хорошие финансовые показатели компании позволяют ей выплачивать дивиденды. Размер дивидендной доходности имеет большое значение для инвесторов. "Роснефть" исключила неденежные убытки из чистой прибыли за 2015 год и может выплатить достаточно высокие дивиденды своим акционерам, говорят эксперты. По оценкам Raiffeisenbank они могут составить 3-4% от рыночной стоимости компании (около 9,5 рублей на акцию).

При этом в дальнейшем "Роснефть", скорее всего, будет показывать лучшие результаты, чем "ЛУКОЙЛ" за счет инвестиций в сегмент разведки и добычи, говорят аналитики Morgan Stanley. Это может улучшить сравнительную динамику дивидендов "Роснефти", оценивают эксперты.

Потенциал роста акций

Нынешний период низких цен на нефть – хорошее время покупать акции "Роснефти", а не "ЛУКОЙЛа", советуют аналитики Credit Suisse.
"При текущей конъюнктуре рынка генерация свободного денежного потока станет проблемой для "ЛУКОЙЛа", в то время как более сильные операционные показатели "Роснефти" будут выгодно смотреться по сравнению с конкурентом", — считают в Credit Suisse.

Акции Роснефть (рекомендация "покупать") имеют больший потенциал роста, чем акции "ЛУКОЙЛа" (рекомендация "держать"), оценивают эксперты Morgan Stanley.

"Роснефть" оценена рынком ниже "ЛУКОЙЛа" по мультипликатору P/E (стоимость/ прибыль), а также по мультипликатору "стоимость/запасы". То есть "Роснефть" недооценена относительно конкурента и имеет больший потенциал роста капитализации.

При этом реальная стоимость акций "Роснефти", посчитанная с помощью модели дисконтированного денежного потока (ДДП), подразумевает потенциал роста в 39% к текущему уровню против 19% у "ЛУКОЙЛа", посчитали в Morgan Stanley.

Экономика

Партнеры





Наверх
Авторизация
He правильное имя пользователя или пароль
Войти через социальные сети
Регистрация
E-mail
Пароль
Подтверждение пароля
Введите код с картинки
He правильное имя пользователя или пароль
* Все поля обязательны к заполнению
Восстановление пароля
E-mail
Инструкции для восстановления пароля высланы на
Смена региона
Идет загрузка...
Произошла ошибка... Повторить
правила комментирования материалов

Регистрация пользователя в сервисе РИА Клуб на сайте Ria.Ru и авторизация на других сайтах медиагруппы МИА «Россия сегодня» при помощи аккаунта или аккаунтов пользователя в социальных сетях обозначает согласие с данными правилами.

Пользователь обязуется своими действиями не нарушать действующее законодательство Российской Федерации.

Пользователь обязуется высказываться уважительно по отношению к другим участникам дискуссии, читателям и лицам, фигурирующим в материалах.

Публикуются комментарии только на тех языках, на которых представлено основное содержание материала, под которым пользователь размещает комментарий.

На сайтах медиагруппы МИА «Россия сегодня» может осуществляться редактирование комментариев, в том числе и предварительное. Это означает, что модератор проверяет соответствие комментариев данным правилам после того, как комментарий был опубликован автором и стал доступен другим пользователям, а также до того, как комментарий стал доступен другим пользователям.

Комментарий пользователя будет удален, если он:

  • не соответствует тематике страницы;
  • пропагандирует ненависть, дискриминацию по расовому, этническому, половому, религиозному, социальному признакам, ущемляет права меньшинств;
  • нарушает права несовершеннолетних, причиняет им вред в любой форме;
  • содержит идеи экстремистского и террористического характера, призывает к насильственному изменению конституционного строя Российской Федерации;
  • содержит оскорбления, угрозы в адрес других пользователей, конкретных лиц или организаций, порочит честь и достоинство или подрывает их деловую репутацию;
  • содержит оскорбления или сообщения, выражающие неуважение в адрес МИА «Россия сегодня» или сотрудников агентства;
  • нарушает неприкосновенность частной жизни, распространяет персональные данные третьих лиц без их согласия, раскрывает тайну переписки;
  • содержит ссылки на сцены насилия, жестокого обращения с животными;
  • содержит информацию о способах суицида, подстрекает к самоубийству;
  • преследует коммерческие цели, содержит ненадлежащую рекламу, незаконную политическую рекламу или ссылки на другие сетевые ресурсы, содержащие такую информацию;
  • имеет непристойное содержание, содержит нецензурную лексику и её производные, а также намёки на употребление лексических единиц, подпадающих под это определение;
  • содержит спам, рекламирует распространение спама, сервисы массовой рассылки сообщений и ресурсы для заработка в интернете;
  • рекламирует употребление наркотических/психотропных препаратов, содержит информацию об их изготовлении и употреблении;
  • содержит ссылки на вирусы и вредоносное программное обеспечение;
  • является частью акции, при которой поступает большое количество комментариев с идентичным или схожим содержанием («флешмоб»);
  • автор злоупотребляет написанием большого количества малосодержательных сообщений, или смысл текста трудно либо невозможно уловить («флуд»);
  • автор нарушает сетевой этикет, проявляя формы агрессивного, издевательского и оскорбительного поведения («троллинг»);
  • автор проявляет неуважение к русскому языку, текст написан по-русски с использованием латиницы, целиком или преимущественно набран заглавными буквами или не разбит на предложения.

Пожалуйста, пишите грамотно — комментарии, в которых проявляется пренебрежение правилами и нормами русского языка, могут блокироваться вне зависимости от содержания.

Администрация имеет право без предупреждения заблокировать пользователю доступ к странице в случае систематического нарушения или однократного грубого нарушения участником правил комментирования.

Пользователь может инициировать восстановление своего доступа, написав письмо на адрес электронной почты moderator@rian.ru

В письме должны быть указаны:

  • Тема – восстановление доступа
  • Логин пользователя
  • Объяснения причин действий, которые были нарушением вышеперечисленных правил и повлекли за собой блокировку.

Если модераторы сочтут возможным восстановление доступа, то это будет сделано.

В случае повторного нарушения правил и повторной блокировки доступ пользователю не может быть восстановлен, блокировка в таком случае является полной.

Чтобы связаться с командой модераторов, используйте адрес электронной почты moderator@rian.ru или воспользуйтесь формой обратной связи.