Инфляция на пике: что делать со сбережениями

МОСКВА, 22 ноя — РИА Новости, Наталья Дембинская. Инфляция в России набирает обороты — за год достигла 8,13 процента. Продукты дорожают, а деньги обесцениваются быстрее, чем растут ставки по депозитам. Куда вложить сбережения, пока они не сгорели, нужно ли покупать золото и где риски меньше, а доходность больше — в материале РИА Новости.

"Лестница" вкладов и валюта

Центробанк повысил ключевую ставку до 7,5 процента, чтобы затормозить инфляцию. Пока помогает не очень. Регулятор ожидает к концу года восемь процентов — в два раза выше целевого показателя.

За год продукты подорожали более чем на десять процентов. В Счетной палате уверены: падение покупательной способности денег — главная макроэкономическая проблема страны.

В похожей ситуации и другие государства. Причины те же: рост цен на энергоносители, логистические и производственные сбои из-за пандемии. В США — максимальная инфляция за 30 лет, в Китае — энергетический кризис.

Прогнозы аналитиков неутешительны: в первые три месяца 2022-го инфляция в России не замедлится. Вопрос в том, как спасти сбережения.

Средняя максимальная ставка десяти крупнейших российских банков по депозитам физлиц в третьей декаде октября, по данным ЦБ, — 6,7 процента, в начале ноября — близко к семи. Но этого недостаточно.

"Это ниже инфляции примерно на полтора процента. То есть реальная ставка — отрицательная. Сбережения частично утрачивают покупательную способность", — объясняет Дмитрий Харлампиев, начальник управления инвестиционных стратегий департамента операций на долговых рынках инвестбанка "Синара".

«

Минимизировать потери можно при помощи "лестницы" вкладов. По словам Алексея Тараповского, основателя Anderida Financial Group, в условиях волатильности эта стратегия особенно эффективна. Надо раз в три-шесть месяцев открывать новый депозит под наиболее выгодный процент и перекладывать средства туда.

Еще вариант — часть денег перевести в доллары и евро. Самая перспективная валюта — швейцарский франк, но в России мало банков, предлагающих такие вклады.

ОФЗ — низкий риск и доходность

Надежнее всего купить облигации федерального займа (ОФЗ). И сбережения в рублях сохраните, и заработаете. Короткие выпуски лучше реагируют на инфляцию и изменение ставок. С весны, когда ключевая ставка была 4,25 процента, доходность этих бумаг заметно увеличилась.

"Например, выпуск 262020 с погашением 7 декабря 2022-го сейчас торгуется с доходностью 8,3 процента", — отмечает Харлампиев.

В свою очередь, Михаил Беспалов, аналитик "КСП Капитал", указывает, что доходность однолетней облигации 1 марта была 4,75 процента и к 12 ноября прибавила 3,2. "У десятилетних ОФЗ, менее зависящих от ключевой ставки, — плюс 1,3 процента, до 8,09", — добавил он.

«

Аналитик советует вкладывать в ОФЗ, когда инфляция на пике, а цикл повышения ключевой ставки подходит к концу. Придется заплатить налог, значит, доходность меньше. Купить облигации федерального займа можно в банке, с помощью брокера, самостоятельно — зарегистрировавшись на бирже как частный инвестор — или через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Тогда удастся оформить возврат НДФЛ и заработать больше. Это выгодно тем, кто работает по найму.

"Рассмотрим ситуацию: человек положил на ИИС 400 тысяч рублей и приобрел ОФЗ. Он получит купонные выплаты в размере шести процентов годовых. К тому же в конце года возместит налог — 52 тысячи рублей (13 процентов от 400 тысяч). Общая доходность — 19 процентов", — приводит пример Тараповский.

Налоговая льгота на ИИС предоставляется при вкладе минимум на три года.

"Линкеры" и TIPS

Есть и другой тип ОФЗ — "линкеры", или облигации, привязанные к инфляции. Механизм непростой, к тому же есть риски: номинал снижается при сокращении индекса потребительских цен (ИПЦ). Инвестиционную привлекательность стоит просчитать заранее.

"Необходимы анализ с учетом текущей рыночной цены и так называемой вмененной инфляции, сравнение с сопоставимой по срочности обыкновенной (с постоянным купоном) рублевой государственной облигацией", — поясняет Харлампиев.

«

Аналог ОФЗ-ИН — Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), долговые ценные бумаги правительства США. У них фиксированный купонный доход и индексируемый номинал, зависящий от инфляции, роста/падения индекса потребительских цен.

"Если номинал облигации 100 долларов, а инфляция увеличилась на два процента, будет уже 102 доллара. И каждые полгода индексируются выплаты по купонам", — уточняет финансовый аналитик и трейдер Артем Звездин.

Золото, недвижимость, акции

У золотых инвестиционных монет высокая ликвидность и универсальная ценность. Как правило, их продают по котировкам чистого металла почти без комиссии за чеканку, не надо оплачивать НДС, нет таможенных пошлин.

«

"В обычное время инвестиционный срок — два-три года. В период катаклизмов, когда золото дорожает, прибыль можно извлечь уже через три-четыре месяца", — говорит финансовый эксперт Александр Оришев.

Он подчеркивает, что золото защищает сбережения, но не гарантирует доходность. Усиление инфляции в развитых странах может заставить регуляторов ужесточить монетарную политику. Это повлияет на стоимость драгметалла.

Наконец — вложения в недвижимость. Россияне активно берут ипотечные кредиты, из-за этого цены на квартиры и дома выросли на 20-50 процентов.

Но условия льготных программ меняются, спрос на жилье может упасть. Для инвестирования лучше покупать не в кредит. При продаже недвижимости в будущем проценты способны "съесть" всю прибыль.

Надо хорошо понимать рынок, чтобы не потерять деньги и приумножить капитал. Понятно, что более рискованные инструменты приносят больше — скажем, акции компаний. Однако это не для новичков, так как очень вероятны и серьезные финансовые потери.