МОСКВА, 19 сен — РИА Новости/Прайм, Дмитрий Майоров, Елена Лыкова. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на текущей неделе снижения рынка акций РФ и некоторого ослабления рубля против доллара и евро вслед за нефтью, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю снизятся на 0,3% и на 0,4%, соответственно. Цена на нефть марки Brent снизится на 0,5 доллара, до 46 долларов за баррель, а курс евро к доллару останется около 1,115. Рубль относительно доллара снизится на 64 копейки и на 50 копеек к евро, ожидают аналитики.
В ожидании решения ФРС по ставке
Главным событием текущей недели станет двухдневное заседание ФРС США, напоминает Валерий Вайсберг из ИК "Регион". Учетная ставка, скорее всего, останется без изменений, однако риторика регулятора с большой вероятностью ужесточится, полагает он.
Пока рано говорить о повышении ставки, однако после заседания будет больше понимания о вероятности увеличения ставки в декабре, считает Егор Дахтлер из ИК "Велес Капитал". В пользу роста вероятности повышения в конце года говорит статистика (опубликованные индексы потребительских цен в США превысили консенсус-прогноз), добавляет он.
По оценкам Евгении Абрамович из Dukascopy Bank SA, регулятор сохранит текущую денежно-кредитную политику без изменений, дав при этом четкий для рынка сигнал, когда и при каких условия ФРС начнет повышать ставки. Впрочем, учитывая падение на прошлой неделе цен на гособлигации США и стран ЕС, текущие ожидания уже включают ужесточение риторики, добавляет она.
Ситуация на мировых фондовых рынках заметно ухудшилась — намерение ФРС искать повод для повышения ставки в этом году, учитывая достаточно тревожную американскую статистику, а также не до конца понятное состояние здоровья Хиллари Клинтон заставляют инвесторов занимать более консервативную позицию перед очередным заседанием Федрезерва 20-21 сентября, отмечет Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
Вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет 16%, отмечает Виктор Веселов из банка "Глобэкс".
Зарубежные рынки
Во время азиатской торговой сессии, состоится пресс-конференция Банка Японии по монетарной политике, напоминает Веселов из банка "Глобэкс". Возможно снижение депозитной ставки на 10 базисных пунктов, до минус 0,2%, прогнозирует он.
Участники рынка ждут от японского регулятора изменений в программе стимулирования экономики, отмечает Роман Ткачук из "Альпари". Ставка может быть сдвинута дальше в отрицательную зону, а выкуп облигаций сосредоточится на краткосрочных бумагах. На этом фоне ослабление иены может продолжиться, а пара доллар-иена может оттолкнуться вверх от уровня 102, прогнозирует он.
В четверг выступит глава ЕЦБ Марио Драги на Европейском совете по системным рискам, напоминает Веселов.
Продолжает расти и напряженность на финансовых рынках Европы на фоне отсутствия действий ЕЦБ и Банка Англии и масштабных финансовых претензий США к Deutsche Bank в размере 14 миллиардов долларов, связанных с операциями банка на рынке ипотечных ценных бумаг до 2008 года, замечет Локтюхов.
В преддверии заседания ОПЕК
Дахтлер из ИК "Велес Капитал" ожидает снижения цен на нефть в район 44-45 долларов за баррель в преддверии заседания регулятора, а также перед встречей представителей нефтедобывающих стран в Алжире (с 26 по 28 сентября), на которой будет обсуждаться вопрос заморозки добычи "черного золота".
Вышедшие данные ОПЕК и МЭА создают долгосрочный негативный фон для нефтяных цен, считает аналитик. Кроме того, давление на котировки может оказать рост запасов в США в случае окончательного восстановления импорта, говорит он.
Цены на нефть останутся в середине диапазона 40-50 долларов за баррель в ожидании встречи в Алжире, прогнозирует Вайсберг из ИК "Регион". Надежда на сюрприз будет уравновешивать негативную статистику по динамике добычи и запасов, полагает он.
Что касается нефтяных котировок, то инвесторы, бесспорно, обратят внимание на недельные запасы сырой нефти в США, и будут ставить на снижение котировок "черного золота" в преддверии Международного энергетического форума, считает Веселов из банка "Глобэкс".
Движения индексов
Российские акции продолжат находиться в фарватере глобального тренда, и основные индексы, вероятнее всего, снизятся, считает Вайсберг из ИК "Регион". Индекс РТС ушел ниже 50-дневного скользящего среднего, что обещает продолжение коррекции, добавляет аналитик.
Выборы в Государственную думу, которые прошли в выходные, "охладят" инвесторов, вследствие чего можно ожидать коррекции российского фондового рынка по индексу РТС в диапазон 930 пунктов, считает Дахтлер из ИК "Велес Капитал". Индекс ММВБ, по его оценкам, потеряет около 40-50 пунктов на следующей неделе.
На российском фондовом рынке инвесторы продолжат делать переоценку своих портфелей, после снижения ключевой ставки на 50 базисных пунктов до 10%, считает Веселов из банка "Глобэкс".
Российские индексы будут следовать за динамикой глобальных рынков, считает Ткачук из "Альпари". Внутренних факторов для роста не видно – индексу ММВБ непросто будет вернуться к 2000 пунктам, отмечает он. Итоги выборов в Госдуму вряд ли как-то повлияют на торги, сюрпризов не ожидается, добавляет аналитик.
Российский рынок акций остается заложником внешней конъюнктуры, в первую очередь, на рынке нефти и может после выборов и ожидаемого ослабления рубля пойти ниже по основным индексам, замечает Локтюхов из Промсвязьбанка.
Внутренние новости и ожидания пока отошли на второй план: решение Банка России снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов и несколько ужесточить риторику, ориентируя на возобновление понижения ставки в следующем году, ожидалось рынком и уже было учтено. А публичных утечек о характере обсуждения в правительстве намерений Минфина обязать все-таки все госкомпании выплачивать 50% чистой прибыли в виде дивидендов или о смягчении требований "закона Яровой" пока не было, комментирует он.
Аналитик полагает, что на следующей неделе коррекция на рынке акций может продолжиться, хотя и рассчитывает на улучшение динамики индекса ММВБ в самом конце недели, если итоги заседания ФРС и Банка Англии не разочаруют.
"В целом мы считаем, что индекс ММВБ может откатиться вплоть до района 1935-1945 пунктов, который может выступить неплохой базой для роста", — прогнозирует Локтюхов.
Рубль – цена нефти vs спрос на ОФЗ
Рубль будет слабеть на фоне снижающейся нефти, ожидает Егор Дахтлер из ИК "Велес Капитал".
Впрочем, есть и оптимистичные ожидания по рублю. Поддержку российской валюте может оказывать спрос со стороны покупателей ОФЗ, который на следующей неделе продолжит отыгрывать решение ЦБ РФ снизить ключевую ставку до 10%, отметила Евгения Абрамович из Dukascopy Bank.
Интересные идеи
На текущей неделе под наибольшим давлением могут находиться телекоммуникационный, финансовый и электроэнергетический сектор, считает Ткачук из "Альпари". В последнем, правда, возможны отдельные растущие истории, добавляет он.
Из идей в "голубых фишках" на неделю можно выделить, пожалуй, лишь акции ВТБ, в котировках которых еще практически не учтены ожидания улучшения ситуации в российской экономике и бизнесе банка, полагает Локтюхов из Промсвязьбанка. "Мы полагаем, что отчетность банка за восемь месяцев, которая планируется к публикации 27 сентября, сможет порадовать инвесторов", — говорит он.
Аналитик также рассчитывает на спрос на акции металлургов (в первую очередь, он выделяет "Русал", неплохо себя чувствующий на операционном уровне и отстающий от рынка), поддержку которым может оказать ослабление рубля. Впрочем, перспектива возврата курса акций "Норникеля" выше 10 тысяч рублей, на его взгляд, зависит от восстановления цен на промышленные металлы, неожиданно упавших на прошлой неделе вопреки неплохой статистике по КНР, комментирует Локтюхов.
"Отметим, что текущее снижение на рынке мы пока рассматриваем как коррекционное. Поэтому ждем сохранения выборочного спроса на интересные акции второго и третьего эшелонов, в частности, на акции автопроизводителей, среди которых выделяем "Камаз", — говорит аналитик.
